ბიტკოინის საქმე, როგორც საპენსიო დანაზოგის ნაწილი

გასულ კვირას, აშშ-ს ფინანსთა მდივანი იელენი ისაუბრა კრიპტოვალუტის, როგორც საპენსიო შემნახველი სატრანსპორტო საშუალების საფრთხის წინააღმდეგ და მას "ძალიან სარისკო ნაბიჯი" უწოდა.

იელენი მარტო არ არის მის კრიტიკაში; რამდენიმე ანალიტიკოსმა და პროფესიონალმა ასევე საჯაროდ გააკრიტიკა ეს იდეა. მაგალითად, Forbes-ის თანამშრომელი და პარტნიორი იურიდიული ფირმა Adkisson Pitet-ში, ჯეი ადკისონი, შეადარა რულეტის თამაშს. მან თქვა, რომ კრიპტოვალუტების არსებითად სპეკულაციური ბუნება არ არის შერწყმული საპენსიო დაგეგმვასთან.

„თუმცა, ვარაუდობენ, რომ შესაძლოა უკეთესი ფსონი უბრალოდ აიღოთ თანხა, რომლის დადებაც მზადაა, ის კაზინოში წაიყვანოთ და რულეტის მაგიდაზე წითელ ან შავზე ატაროთ.

ანალოგიურად, შრომის დეპარტამენტი ცოტა ხნის წინ სთხოვა ფიდუციალებს, რომ „უკიდურესი სიფრთხილე გამოიჩინონ“, სანამ შემნახველებს მისცემდნენ საშუალებას დაემატებინათ კრიპტოვალუტები თავიანთ 401(k)-ებში. მათ შორის მთავარი იყო არასტაბილურობა და გადაფასება.

საპასუხოდ, იელენმა თქვა, რომ მიზანშეწონილი იქნება კანონმდებლების მიერ „საფრთხის გადაჭრა“ შეცვლით დასაშვები 401(ლ) ინვესტიციების სახეები.

მაგრამ ბიტკოინის გათვალისწინებით (BTCგრძელვადიან პერსპექტივაში ვარსკვლავური შესრულება, იქნება თუ არა კრიპტო 401(k)s-ის აკრძალვა ძალიან შორს ნაბიჯი?

Fidelity Investments ხდება პირველი მსხვილი პროვაიდერი, რომელიც გთავაზობთ კრიპტოვალუტებს 401(k)s

აპრილში, ერთგულება ინვესტიციები გამოაცხადა აშშ-ს მოქალაქეებისთვის შესაძლებლობა, დაემატებინათ ბიტკოინი თავიანთ 401(k) კომპანიის მიერ დაფინანსებულ საპენსიო გეგმებში. წინადადებების თანახმად, ინვესტორებს შეუძლიათ თავიანთი ანგარიშის ბალანსის 20%-მდე გამოყოს ბიტკოინზე. თუმცა, ინდივიდუალურ ფიდუციალებს შეუძლიათ შეამცირონ ეს ზღვარი, თუ ამას აირჩევენ.

იმის გათვალისწინებით, რომ Fidelity არის ამერიკის უმსხვილესი საპენსიო გეგმის მიმწოდებელი, კრიპტო ინდუსტრიამ ეს არსებითად მიიჩნია, როგორც ბიტკოინის მზარდი ლეგიტიმურობის დამახინჯება. თუმცა, უფრო კონსერვატიულმა ინვესტორებმა გააკრიტიკეს ეს ნაბიჯი, დაასახელეს შეშფოთება არასტაბილურობისა და ციფრული აქტივების მხარდაჭერის საფუძვლების ნაკლებობის შესახებ.

დღეიდან ბიტკოინი 40%-ით დაეცა, მაგრამ ამან ხელი არ შეუშალა Fidelity-ს ბიტკოინის 401(k) პროდუქტის წინსვლაში. დეივ გრეიFidelity Investments-ის სამუშაო ადგილის საპენსიო შეთავაზებებისა და პლატფორმების ხელმძღვანელმა თქვა, რომ ეს ნაბიჯი პირველ რიგში გამოწვეული იყო „გეგმის სპონსორების“ (ან დამსაქმებლების) მიერ, რომლებმაც გამოხატეს ინტერესი ასეთი შეთავაზებით.

”ჩვენ დავიწყეთ მზარდი ინტერესი გეგმის სპონსორებისგან, ორგანულად, იმის შესახებ, თუ როგორ შეიძლება ბიტკოინი ან როგორ შეიძლებოდა ციფრული აქტივების შეთავაზება საპენსიო გეგმაში.”

როგორც აღინიშნა, შრომის დეპარტამენტმა რეაგირება მოახდინა იმით, რომ ფიდუციას შეახსენა, რომ ისინი უნდა იმოქმედონ გეგმის მონაწილეთა ინტერესებიდან გამომდინარე. კერძოდ, ორგანიზაციამ გამოთქვა შეშფოთება თაღლითობის, ქურდობისა და ზარალის შედეგად წარმოქმნილ „მნიშვნელოვან რისკებზე“.

მაგრამ Fidelity-მ თქვა, რომ შრომის დეპარტამენტმა არ წარმოადგინა სახელმძღვანელო მითითებები იმის შესახებ, თუ როგორ შეუძლიათ ფიდუციალებს გაუმკლავდნენ ამ პრობლემებს, ან შეასრულონ თავიანთი ფიდუციალური ვალდებულებები, თუ მათ სურთ გააგრძელონ ბიტკოინი, როგორც 401(k) საინვესტიციო ვარიანტი.

სიტუაციის კომენტირებისას, გრეიმ თქვა, რომ ფიდუციარებმა და არა შრომის დეპარტამენტმა უნდა გადაწყვიტონ, რომ მუშებს დაუშვან ბიტკოინში ინვესტირება საპენსიო დაგეგმვისთვის.

”შრომის დეპარტამენტი ცვლის საკუთარ მოსაზრებას კრიპტოვალუტაზე იმით, რაც სამართლიანად ეკუთვნის გეგმის სპონსორ ფიდუციალებს.”

აზრთა განსხვავება გეგმის სპონსორებსა და ინდივიდუალურ ინვესტორებს შორის

მიუხედავად იმისა, რომ Fidelity-მა თქვა, რომ გეგმის სპონსორების ინტერესმა აიძულა იგი შესთავაზა ბიტკოინის საპენსიო პროდუქტი, ამერიკის გეგმის სპონსორთა საბჭოს გამოკითხვამ აჩვენა, რომ 57% მისი წევრები არ თვლიან კრიპტოვალუტებს საპენსიო დაგეგმვის ლეგიტიმურ საინვესტიციო საშუალებად.

Chiming in, საინვესტიციო მრჩეველი და Bridgeriver Advisors-ის დამფუძნებელი, დენ კეისი, აღნიშნავს, რომ გეგმის სპონსორები პასუხისმგებელნი არიან თავიანთი საპენსიო გეგმების საერთო გატარებაზე. როგორც ასეთი, არსებობს ზოგადი თავშეკავება კრიპტო საპენსიო პროდუქტებთან დაკავშირებული პატიმრობისა და ცვალებადობის რისკებთან დაკავშირებით.

”ბევრ დამსაქმებელს, რომელსაც ვიცი, არ სურს ეს, რადგან ისინი პასუხისმგებელნი არიან.”

ამის საპირისპიროდ, ა გამოკითხვის რანდომიზებული პირების მიერ ჩატარებული ბიტკოინის IRA მაისში აღმოჩნდა, რომ გამოკითხულთა 80% განიხილავს კრიპტოვალუტების დამატებას საპენსიო პორტფელში.

თუმცა, ნიმუშის ზომა შედარებით მცირე იყო, სულ რაღაც 500 ადამიანი. და იმის გამო, რომ ნახევარზე მეტი კრიპტო-ნაცნობია (55%-მა თქვა, რომ იყიდა პირველი კრიპტო 41-65 წლის ასაკში), რაც მიუთითებს პროკრიპტო მიკერძოებულობაზე შერჩევის პოპულაციაში.

მიუხედავად ამისა, Bitcoin IRA-ს თანადამფუძნებელმა კრის კლაინმა თქვა, რომ კვლევის შედეგები აჩვენებს, რომ ციფრული აქტივები ფულის ხელახალი განსაზღვრის წინა პლანზეა, განსაკუთრებით საპენსიო დაგეგმვასთან დაკავშირებით.

„ბიტკოინი და კრიპტო სწრაფად ხდება თანამედროვე პორტფელის წინაპირობა. ფულის მომავალი მკვეთრად იცვლება და ამერიკელები ხედავენ შესაძლებლობას გადავიდნენ ურთიერთობისა და ტრანზაქციის ტრადიციულ გზებზე, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც საქმე ეხება მათ საპენსიო პორტფელებს.

კლაინმა დასძინა, რომ მიუხედავად მაკროეკონომიკური ფაქტორებისა, ინვესტორებს მაინც სურთ საპენსიო მანქანების დივერსიფიკაცია ტრადიციული აქციებისა და ობლიგაციების მიღმა.

შეიცვალა რამე?

სწრაფი წინ ახლა და მაკროეკონომიკური ფაქტორების აჩქარება, კერძოდ უკონტროლო ინფლაცია, ბიტკოინის ფასის მკვეთრი ვარდნა გამოიწვია.

13 ივნისს BTC დაეცა $23,000-ზე დაბლა, რაც 18 თვის ყველაზე დაბალი მაჩვენებელია. ციფრული აქტივების, როგორც ზოგადად სიცოცხლისუნარიანი საინვესტიციო საშუალებების ეფექტურობის უეცარი 180-ით, იელენის გაფრთხილება ბიტკოინის, როგორც საპენსიო მანქანის შესახებ, სულ უფრო თვალსაჩინო ხდება.

CryptoSlate დაუკავშირდა კლაინს განახლებული კომენტარისთვის. ელექტრონული ფოსტით, კლაინმა თქვა, რომ რეცესიული შიშები სავარაუდოდ მოლოდინებს მოახდენს. თუმცა, მას მიაჩნია, რომ პენსიაზე გასული ინვესტორები, გრძელვადიანი ხედვით, „ნეიტრალური დარჩებიან“ არსებულ პირობებში.

„სავარაუდოა, რომ ბიტკოინის მიმართვა ინვესტორებისადმი, როგორც საპენსიო შემნახველი საშუალება, ნეიტრალური დარჩება, რადგან ინდივიდები აფასებენ მათ გრძელვადიან ფინანსებს.

კვლევის შედეგებზე დაყრდნობით, კლაინმა თქვა, რომ ბიტკოინის, როგორც საპენსიო მანქანის მიმართ საერთო ინტერესი ზრდის ტენდენციაშია. მაგრამ მას აინტერესებს, თუ როგორ განვითარდება მოვლენები „მას შემდეგ, რაც მტვერი დადნება“.

ჩვენი ბოლო კვლევის მონაცემები აჩვენებს საერთო აღმავალ ტენდენციას იმ პირებისთვის, რომლებიც განიხილავენ კრიპტოვალუტაში ინვესტირებას, როგორც მათი საპენსიო პორტფელის ნაწილად, და საინტერესოა, თუ რა მოხდება შემდეგ, როგორც კი მტვერი დადგება. ”

კრიპტო არასტაბილურობის რისკი

წინა დათვი ბაზარმა ბიტკოინმა დაკარგა თავისი ღირებულების 85% პიკიდან ძირამდე, რაც, თუ მომავალში მსგავსი ციკლები განხორციელდება, დიდ მოთხოვნას წარმოადგენს საპენსიო შემნახველებისთვის კუჭში.

ისევ და ისევ, არასტაბილურობის საპირისპირო მხარე მნიშვნელოვანი აღმავალი პოტენციალია. როგორც Compound Capital Advisors-ის დამფუძნებლის მიერ იყო აღწერილი, ჩარლი ბილელო2011 წლიდან BTC-ის საშუალო წლიური შემოსავალი 231%-ს შეადგენს. ათჯერ აღემატება შემდეგი ყველაზე წარმატებული აქტივების კლასის - Nasdaq-ს.

გაითვალისწინეთ, რომ ნებისმიერი აქტივის მოგების ძირითადი ნაწილი მიიღება მისი სასიცოცხლო ციკლის დასაწყისში. ამიტომ ბიტკოინის წელიწადში 200%+ მოგება ამ მომენტიდან ნაკლებად სავარაუდოა.

მაგრამ, თუ მსგავსი მოგება გამოვა მომავალ ციკლებში, საკითხი ხდება ბაზრის დროის ერთ-ერთი საკითხი, რომელსაც ყველაზე დახვეწილი ინვესტორებიც კი ვერ მიაღწევენ თანმიმდევრულად. გარდა ამისა, ანდაზა, „დრო ბაზარზე, არა ბაზრის დრო“, ითვლის მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ განაღდების თარიღი ღიაა.

ადამიანებს შეუძლიათ თავიანთზე დახატვა 401 (კ) წმ 59.5 წლიდან ჯარიმების გარეშე. მაგრამ აუცილებელი მინიმალური დისტრიბუციები (RMD) უნდა იქნას მიღებული 72 წლისთვის. ამიტომ, ხელმისაწვდომია მოქნილობის 12.5-წლიანი ფანჯარა, რომელიც თეორიულად შეიძლება მოიცავდეს ხარის დათვის მრავალ ციკლს.

თუმცა, როდესაც ადამიანი უახლოვდება მათ ბინდის წლებს, აუცილებელია ფინანსების შესახებ დარწმუნების მნიშვნელოვანი ხარისხი. ამ მიზეზით, ბიტკოინი, როგორც საპენსიო მანქანა, შეიძლება მიმართოს მხოლოდ რისკის შემწყნარებელ ახალგაზრდა საპენსიო შემნახველებს.