დეცენტრალიზებული ფინანსების (DeFi) ინდუსტრია გაიზარდა 865% 2020-დან 2022 წლამდე, 254.99 წლის დეკემბერში $2021 მილიარდს მიაღწევს ჩაკეტილი მთლიანი ღირებულებით (TVL). მიუხედავად მაღალი შემოსავლის მქონე შესაძლებლობებისა, რომელიც ქმნის გადაწყვეტილებებს, რომლებიც მომხმარებლებს აძლევს წვდომას მრავალჯაჭვის შესაძლებლობებზე და თავსებადი ბლოკჩეინების ტრანზაქციებზე, DeFi კვლავ იბრძვის ტრადიციული ფინანსური ბაზრის წილის 1%-იც კი დაიპყროს. ეს პოსტი განიხილავს ზოგიერთ მნიშვნელოვან გამოწვევას, რომელიც აფერხებს DeFi-ს მიღებას 2022 წელს და შვილად აყვანის ლაბირინთში ნავიგაციის შესაძლო გზებს.
რა არის დეცენტრალიზებული ფინანსები - DeFi
DeFi აღწერს დეცენტრალიზებული აპლიკაციების ან პროტოკოლების ერთობლიობას, რომელიც აგებულია blockchain ტექნოლოგიაზე. ეს პროტოკოლები ხელს უწყობს დაუსაბუთებელ, ღია და ფსევდონიმით Peer-to-peer ფინანსურ ტრანზაქციებს. DeFi-ის მთავარი მიზანია შესთავაზოს უნებართვო სესხება, დაკრედიტება და წვდომა მოსავლიანობის ოპტიმიზაციაზე დეცენტრალიზებული აპლიკაციების საშუალებით.
DeFi-ის მიღება მნიშვნელოვნად გაიზარდა ბლოკჩეინზე დაფუძნებული ფინანსური პროდუქტებისა და სერვისების გაზრდით. ვინაიდან ეს არის გაფართოებული ინდუსტრია, მნიშვნელოვანი გაუმჯობესება და გამეორებები მუდმივად ხდება არსებულ გადაწყვეტილებებზე, რათა კიდევ უფრო გაზარდოს პროტოკოლების საერთო გამოყენებადობა და გააუმჯობესოს მომხმარებლის გამოცდილება. თუმცა, ჯერ კიდევ ბევრი გამოწვევაა DeFi სივრცის წინაშე, რაზეც ქვემოთ განვიხილავთ.
საოპერაციო ხარჯები
Ethereum-ის პირველმა უპირატესობამ თავი დაიკავა, როგორც მთავარი DeFi პროტოკოლების სახლი. მონაცემთა ანალიტიკური საიტის defiprime-ის მიხედვით, ჩამოთვლილი 214 DeFi პროექტიდან 237 აგებულია Ethereum-ზე. შედეგი არის ის, რომ ამდენი DeFi აქტივობით ერთ ქსელში, ხდება ტრანზაქციის საკომისიოების შესაბამისი ზრდა ქსელის გადატვირთულობის გამო, რადგან Ethereum ამჟამად ვერ მასშტაბირებს. ეს მაღალი ტრაფიკი Ethereum-ის ქსელში და მასშტაბის შეზღუდვები ხშირად იწვევს გაზის გადასახადებს, მომხმარებლები საშუალოდ $300-ს იღებენ თითო ტრანზაქციის საკომისიოზე მასზე საცალო საქმიანობის განსახორციელებლად. თუ DeFi კონკურენციას უწევს ტრადიციულ ფინანსურ სერვისებს, როგორიცაა Visa, ტრანზაქციის ღირებულება უნდა შემცირდეს ასატან დონეზე.
ალტერნატიული ბლოკჩეინები, როგორიცაა Solana, Avalanche და ა.შ., სარგებლობენ Ethereum-ის სისუსტით, რათა შესთავაზონ უფრო სწრაფი და იაფი გადაწყვეტილებები. ასევე, EVM თავსებადი Layer 2-ის გადაწყვეტილებები, როგორიცაა პოლიგონი, ოპტიმიზმი და არბიტრიუმი, შემუშავებულია ტრანზაქციის საკომისიოს პრობლემის გადაჭრაში. თუმცა, DeFi ეკოსისტემა ჯერ კიდევ არ არის დინამიკის ადგილი. აქედან გამომდინარე, საჭიროა გადაწყვეტა, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას მისცემს წვდომა მიიღონ აქტივებზე ერთ ადგილზე მრავალი ჯაჭვის საშუალებით, რაც გამორიცხავს მაღალ ხარჯებს და ეს არის სადაც სასაზღვრო მოდის შემოსული
ლიკვიდურობის
DeFi-ის ეკოსისტემა განიცდის არაეფექტური ბაზრის პრობლემას, რომელიც, პირველ რიგში, დაბალი ლიკვიდურობით არის გამოწვეული. ლიკვიდობის პრობლემების გადასაჭრელად სხვადასხვა მოდელები იქნა მიღებული. პირველი იყო ლიკვიდურობის აუზების მიღება, რაც ასტიმულირებს ტოკენების მფლობელებს, თავიანთი ტოკენები შეიტანონ აქტივების აუზებში და მიიღონ ჯილდოები, რომლებიც წარმოიქმნება აუზებში სავაჭრო საქმიანობიდან. მაგრამ ამ მიდგომას აქვს თავისი შეზღუდვები და ასოცირდება რისკებთან, როგორიცაა მუდმივი დაკარგვა და ძირითადად დამოკიდებულია ტოკენის მფლობელებზე, რომლებიც შეიძლება არ იმოქმედონ პროტოკოლის ინტერესებიდან გამომდინარე.
გარდა ამისა, გადაწყვეტილებები, როგორიცაა DEX აგრეგატორები – როგორიცაა 1inch, რომელიც მიმართავს ლიკვიდობას მომხმარებლებისთვის და DeFi აგრეგატორების საუკეთესო ფასებზე, საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს წვდომა მიიღონ სავაჭრო აუზების ფართო სპექტრზე ერთი ინტერფეისის საშუალებით. ზემოთ ნახსენებმა გადაწყვეტილებმა ხელი შეუწყო ლიკვიდობის პრობლემის შესამჩნევად შემცირებას. ახალი DeFi 2.0 მოდელის გაჩენა - პროტოკოლის მფლობელი ლიკვიდობის მოდელი, რომელიც პიონერია OlympusDAO-მ, გვთავაზობს გამოსავალს. ეს მოდელი ცდილობს შექმნას ლიკვიდობის ერთი წყარო DeFi-ს ყველა აქტივისთვის, რომელსაც ნებისმიერი პროტოკოლი ადვილად შეაერთებს ბაზარზე ეფექტური წვდომისთვის.
თავსებადობა
ბლოკჩეინის ქსელები განსხვავდება, გვთავაზობენ განსხვავებულ დიზაინს, კონსენსუსის პროტოკოლს, აქტივების განსაზღვრას, წვდომის კონტროლს და ა.შ. ბლოკჩეინის ქსელების მიერ შემოთავაზებული შესაძლებლობები ხშირად იზოლირებულად არსებობს, რაც წარმოადგენს მნიშვნელოვან ტკივილს მომხმარებლებისთვის DeFi-ში ღირებულების ერთი ბლოკჩეინიდან გადატანის სირთულის გამო. სხვას. ბლოკჩეინის ქსელების გადალახვის აუცილებლობა მათ ურთიერთობისთვის. ეს ზღუდავს პროტოკოლების პოტენციალს, რათა მაქსიმალურად გაზარდონ ფუნქციონირება და მასშტაბურობა. DeFi-ს არ შეუძლია მასშტაბირება, თუ მომხმარებლებს არ შეუძლიათ შეუფერხებლად განახორციელონ ტრანზაქციები მრავალ ქსელში.
არსებობდა გამოსავალი ცენტრალიზებული თავსებადობისთვის, როგორიცაა კრიპტოვალუტების გაცვლა ჯაჭვებს შორის. თუმცა, ხიდის აქტივები ხშირად ავლენს ჯაჭვებს უსაფრთხოების მოწყვლადობას, რაც გამორიცხავს ბლოკჩეინის და დეცენტრალიზაციის მიზანს. კიდევ ერთი გამოსავალი არის Ethereum და მისი EVM თავსებადი ხიდები.
თუმცა, ბლოკჩეინის ქსელები, როგორიცაა Polkadot და Cosmos, უფრო მდგრად გადაწყვეტილებებს გვთავაზობენ Polkadot-ით, როგორც ჰეტეროგენული Layer Zero ქსელი, რაც შესაძლებელს გახდის ურთიერთთანამშრომლობას სხვა Layer 1 შენობებს შორის მის თავზე. Polkadot იყენებს ახალ Cross-chain Messaging (XCM) ჩარჩოს, რომელიც საშუალებას აძლევს ერთ ფენას დაუკავშირდეს მეორე ფენას. მიუხედავად იმისა, რომ Polkadot-ისა და EVM ჯაჭვებზე L1-ებს შორის თავსებადობა დაგეხმარებათ ამ შეშფოთების შემსუბუქებაში, DeFi-ს სჭირდება ნამდვილი თავსებადობა, სადაც სხვადასხვა ქსელებს შეუძლიათ ურთიერთქმედება მცირე ხახუნის გარეშე. თავისი IBC ხიდით, Cosmos Network არის შესანიშნავი მაგალითი ამბიციური სვლისა ინდუსტრიის მასშტაბით თავსებადობისკენ. თავსებადობის განხილვით, ლიკვიდობაზე და ბაზრის ეფექტურობაზე თანაბრად დადებით გავლენას მოახდენს.
დეფი რეგულაცია
ამჟამინდელი DeFi ეკოსისტემა, ტრადიციული ფინანსური სისტემისგან განსხვავებით, დიდწილად დაურეგულირებელია. ეს იმიტომ ხდება, რომ პროტოკოლები მუშაობს ჭკვიანი კონტრაქტის კოდებზე და არცერთი კანონიერად აღიარებული ცენტრალიზებული ერთეული არ შეიძლება იყოს პასუხისმგებელი ჭკვიანი კონტრაქტის კოდის პრობლემებზე. DeFi-ის ეკოსისტემაში მარეგულირებელი ყოფნის ნაკლებობამ შექმნა ადგილი DeFi-ში მრავალი მავნე აქტივობისთვის. $ 10 მილიონი დაიკარგა ინვესტორების ფონდებში 2021 წელს.
ეს მნიშვნელოვან პრობლემას უქმნის DeFi-ს ძირითადი დანერგვისთვის, რადგან ფინანსური ინსტიტუტების უმეტესობას არ სურს გამოიყენოს DeFi პროტოკოლები დამაკმაყოფილებელი მარეგულირებელი ჩარჩოების კარგი დანერგვის გარეშე მათი სახსრების დასაცავად. თუმცა, მარეგულირებელი ორგანოები მუდმივად ცდილობენ DeFi სივრცის შემდგომი გაგებისთვის, რათა მათ მიიღონ ეფექტური მარეგულირებელი არქიტექტურები, რომლებიც შესაფერისია DeFi ეკოსისტემის სწრაფად განვითარებადი ბუნებისთვის, ინოვაციების ჩახშობის გარეშე.
დეცენტრალიზებული ფინანსების მომავალი
ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, მნიშვნელოვნად გაიზარდა DeFi და DeFi გადაწყვეტილებების მიღება, რომელთა უმეტესობა მხოლოდ 2021 წელს მოხდა. თუმცა, სხვადასხვა საკონტროლო ბლოკი ჯერ კიდევ უნდა მოიხსნას, რათა დააჩქაროს DeFi-ის ზრდა ძირითადი სექტორისკენ. მაგრამ DeFi სივრცის სწრაფად განვითარებადი ბუნებით, ეჭვგარეშეა, რომ 2022 წელს იქნება შემდგომი მნიშვნელოვანი გაუმჯობესება და უკეთესი გადაწყვეტილებები ზემოთ ნახსენები არაეფექტურობისთვის. ვინაიდან ინდუსტრია მოუთმენლად ელის დეცენტრალიზებული ფინანსების მომავალს, საჭიროა მუდმივად ჩატარდეს მეტი კვლევა, რადგან თავსებადობა არის კონტინუუმი და არა ერთი ვერცხლის ტყვია, რომელსაც წარმოება სჭირდება.
სურათი: Pixabay
წყარო: https://bitcoinist.com/what-are-the-major-challenges-hindering-decentralized-finance-defi-adoption-in-2022/