Ethereum-ის, DeFi-ის, stablecoin-ების, NFT-ების FTX-ის შემდგომი შედეგების მიმდინარე მდგომარეობის ანალიზი

2022 წელი უახლოვდება წლის ბოლოს; ეს იყო ისტორიული წელი აქტივების ყველა კლასისთვის, მსოფლიო მასშტაბით მონეტარული პოლიტიკის სწრაფი გამკაცრებისა და აშშ დოლარის სიმტკიცის გამო. მას სერიოზული შედეგები მოჰყვა კრიპტო ეკოსისტემაზე, რომელსაც აქვს ლიკვიდაციების და მარჟის ზარების ფართო სპექტრი, ასევე FTX-ისა და Luna-ს კოლაფსი.

Ethereum-ის ეკოსისტემისთვის შერეული წლის განმავლობაში წარმატებული შერწყმა მოხდა სექტემბერში და, შედეგად, ETH იყო წმინდა დეფლაციური ოქტომბრისთვის. თუმცა, ზარალის სიდიდე ინვესტორის თვალსაზრისით მონუმენტური იყო DeFi ეკოსისტემაში.

Ethereum ამჟამად 73%-ით არის ფასდაკლებული მის ყველა დროის მაქსიმუმზე, ცურავს დაახლოებით $1,200; მნიშვნელოვანი ლიკვიდაცია და დელევერირება მოხდა 2022 წელს, მაისში ლუნას დაცემით და ნოემბერში FTX-ის კოლაფსით.

გაზის გადასახადი არის გარიგების განხორციელების ან ხელშეკრულების შესრულების ღირებულება. მაგალითად, ეს შეიძლება იყოს სტაბილკოინში გაცვლა ან NFT-ის მოჭრა.

2020 წლის ზაფხულიდან მოყოლებული, Ethereum-ის გაზის გადასახადები, ძირითადად, ჯაჭვზე DeFi-ის გამოყენების აფეთქების გამო შემცირდა.

მიუხედავად იმისა, რომ ქსელის აქტივობა მნიშვნელოვნად შემცირდა 2021 წლის ზაფხულიდან, Ethereum-ის ძვირადღირებული ჯაჭვის საკითხი კვლავ ჭარბობს.

ეთერიუმის გაზის საფასური ფასდება gwei-ში, გაზომვის ერთეულის ექვივალენტი ერთი ETH-ის მემილიარდედი. გაზის ხარჯები მერყეობს ქსელის გადატვირთულობის მიხედვით, პერიოდები, რომლებიც საჭიროებენ გაზის უფრო მაღალ საფასურს პიკური მოთხოვნის დროს, ტრანზაქციის განსახორციელებლად.  

სტაბილკოინები არის კრიპტოვალუტები, რომლებიც შექმნილია ფასების ცვალებადობის შესამცირებლად საცნობარო აქტივთან მიმაგრებით. საცნობარო აქტივი შეიძლება იყოს საქონელი, კრიპტოვალუტა ან ფიატის ფული.

ბაზარი გთავაზობთ სხვადასხვა სტაბილურ მონეტებს, როგორიცაა აქტივებით მხარდაჭერილი, მათ შორის ფიატი, კრიპტო ან ძვირფასი ლითონის აქტივები და ალგორითმული, რომლებიც ამატებენ ან აკლებენ მოცირკულირე ტოკენის მიწოდებას ფასის სასურველ დონეზე დასამაგრებლად.

ამჟამინდელი გაზის მოხმარება სტაბილკოინებისთვის არის 7%, რაც დაახლოებით უცვლელი იყო 2022 წლისთვის; თუმცა, სტაბილკოინის მასობრივი მიღება დაიწყო 2020 წლის დასაწყისში და მიაღწია ეთერიუმის გაზის მოხმარების თითქმის 20%-ს.

დეცენტრალიზებული ფინანსები (DeFi) არის განვითარებადი ტექნოლოგია, რომელიც წყვეტს ბანკებს და ფინანსურ ინსტიტუტებს, აკავშირებს მომხმარებლებს პირდაპირ ფინანსურ პროდუქტებთან, როგორც წესი, სესხებს, ვაჭრობას და სესხებას.

DeFi-ს მოჰყვა სტაბილკოინის ბუმის შემდეგ მალევე; 2020 წლის ივლისიდან Uniswap გაჩნდა, როგორც DeFi გაზის წამყვანი მომხმარებელი, პიკს მიაღწია დაახლოებით 2021 წლის ივნისში, სანამ შემცირდა. DeFi-ის გამოყენებამ შეინარჩუნა დაახლოებით 12% საშუალო 2022 წლისთვის, რაც აღემატება 2020 წლის დასაწყისში გამოყენებას.

ტრიფექტადან, NFT-ები იყო უკანასკნელი, ვინც აყვავდა ამ ციკლს, აფეთქდა 2021 წლის ბოლოს. შედეგად, 2021 წლის ტურში, OpenSea-მ დაინახა ყველაზე მნიშვნელოვანი მწვერვალები გაზის მოხმარებაში NFT მოთხოვნიდან. თუმცა, 2022 წლის ივნისიდან მოთხოვნა მნიშვნელოვნად შემცირდა, თუმცა წინა წლებთან შედარებით გარკვეულწილად ამაღლებული რჩება.

Ethereum გაზის მოხმარება და ტრანზაქციების რაოდენობა ბოლოდან დღემდე დაბალ დონეზეა; გაზის საშუალო ფასი გარკვეულწილად შემცირდა ბოლო ოთხი თვის განმავლობაში, მცირედი მატებით ბოლო შერწყმისა და FTX-ის კოლაფსის გამო. მიუხედავად იმისა, რომ ტრანზაქციების რაოდენობა უახლოვდება ბოლოდან დღემდე, ვარაუდობენ, რომ დათვების ბაზარმა თავისი ზიანი მიაყენა მომხმარებლებს.

ჩაკეტილი მთლიანი ღირებულება (TVL) ზომავს DeFi პროტოკოლებში ჩაკეტილი ყველა აქტივის მთლიან ღირებულებას. TVL დენომინირებულია აშშ დოლარში ან ETH-ში, ხოლო DeFi პროტოკოლები გვთავაზობენ სესხებს, ლიკვიდურობის აუზებს, ფსონს და სხვა.

ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა აჩვენებს მთლიან DeFi-ში ჩაკეტილ ღირებულებას, რომელმაც 240 წლის ზაფხულში გადააჭარბა $2021 მილიარდს, იმის გამო, რომ DeFi პროტოკოლებს შეუძლიათ მიიღონ ბერკეტები და სესხის აღება და თქვენი კრიპტო გირაოს სახით გამოყენება.

2021 წლის ხარი და 2022 წლის დათვი უპრეცედენტო იყო 2020 წელს ცენტრალური ბანკების მიერ მოწოდებული მასიური სტიმულის გამო, რამაც გამოიწვია ბერკეტების და სესხების უმეტესი ნაწილი 2022 წელს.

Luna-ს გაყიდვის დროს TVL 160 მილიარდ დოლარზე მეტი შემცირდა; რა თქმა უნდა, გაყიდვა მოხდა ლუნას წინ, 2021 წლის ნოემბერში კურის პიკის დროს, სავარაუდოდ, ინვესტორები ტოვებენ ეკოსისტემას. გარდა ამისა, FTX-ის კოლაფსმა გამოიწვია 23 მილიარდი დოლარის შემდგომი გაყიდვა, რაც TVL-ს დაახლოებით 70 მილიარდ დოლარად აქცევს, 2021 წლის დასაწყისის მსგავსად.

Ethereum-ის დომინირება ტოპ ოთხ სტაბილკოინზე დაღმავალ ტრენდზეა მაისიდან, სტაბილური კოინები უფრო დომინანტური გახდა ივნისში - როდესაც ETH-მა წლის ყველაზე დაბალ ფასს მიაღწია.

ეს დიაგრამა ადარებს Ethereum Market Cap-ს ოთხი ტოპ სტაბილური მონეტის USDT, USDC, BUSD და DAI საერთო ღირებულებასთან. გაითვალისწინეთ, რომ ამ სტაბილკოინების მარაგი ნაწილდება მრავალ ჰოსტ ბლოკჩეინს შორის, მათ შორის Ethereum.

ივნისში, ETH საბაზრო კაპიტალი დაბალი იყო, ვიდრე ტოპ 4 stablecoin საბაზრო კაპიტალი Luna-ს გამო, და იგივე მოხდა FTX-ის კოლაფსის დროს; თუმცა, გაცილებით მცირე ვარდნა მხოლოდ ხანმოკლე პერიოდისთვის.

ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა გვიჩვენებს Ethereum-ის სმარტ კონტრაქტებზე გაცემულ და შენახულ მთლიან მიწოდებას. ეს სქემა გვიჩვენებს ჭკვიან კონტრაქტებში შენახულ მთლიან მიწოდებას, ინდივიდუალურ კვალთან ერთად, ოთხი საუკეთესო სტაბილური მონეტისთვის USDT, USDC, BUSD და DAI.

კიდევ ერთი შესამჩნევი ტენდენცია სტაბილკოინის ეკოსისტემაში არის ჭკვიანი კონტრაქტების მიწოდების მკვეთრი შემცირება. მთლიანი მიწოდება მისი პიკის დროს იყო $44 მილიარდი; მას შემდეგ, რაც Luna და FTX დაიშალა, ახლა ის დაახლოებით 25 მილიარდი დოლარია. ასევე მნიშვნელოვანი ვარდნა ყველა ტოპ 4 სტაბილკოინში.

წმინდა რეალიზებული მოგება/ზარალი არის იმ დღეს დახარჯული ყველა მონეტის წმინდა მოგება ან ზარალი. ფასი, რომლითაც ბოლოს გადავიდა ყოველი დახარჯული მონეტა და მიმდინარე ფასი, საშუალებას იძლევა გამოითვალოს მფლობელის მიერ რეალიზებული მოგება-ზარალში დოლარის ღირებულება.

FTX-ის კოლაფსის დროს ერთი კვირის განმავლობაში, Ethereum-მა გააცნობიერა, რომ ზარალმა შეადგინა $20 მილიარდზე მეტი, 14 მილიარდი დოლარი 17 ნოემბერს, რამდენჯერმე უარესი ვიდრე Luna-ს კოლაფსი ინვესტორებისთვის.