თუ თქვენ ინვესტირებას ახორციელებთ დივიდენდის აქციებში, ბოლო, რაც გსურთ ნახოთ, არის კომპანია, რომელიც წყვეტს თავის გადახდას. მაგრამ ხანდახან უნდა მოხდეს შემცირება და კორპორატიული ხარჯების შემცირების ამ პერიოდში ჩვენ შეიძლება დავინახოთ ბევრი დივიდენდის შემცირება.
ზოგიერთი ინვესტორი ფლობს დივიდენდის აქციებს, რადგან მათ სჭირდებათ რეგულარული შემოსავალი, რომელსაც კომპანიები უზრუნველყოფენ. სხვა ინვესტორებს ამჯობინებენ დივიდენდების რეინვესტირებას, რათა დროთა განმავლობაში შეიძინონ მეტი აქციები, როგორც გრძელვადიანი ზრდის სტრატეგიის ნაწილი, მნიშვნელოვანი ფაქტორია გადახდების გაზრდა. ორივე სტრატეგია შესწავლილია ქვემოთ, რასაც მოჰყვება დივიდენდების აქციების ეკრანი მაღალი შემოსავლით და გარკვეული უსაფრთხოება, რომელიც მითითებულია ფულადი სახსრების ნაკადების შეფასებით.
VF Corp.
VFC,
-0.28%,
ტანსაცმლის პოპულარული ბრენდების მწარმოებელმა, მათ შორის The North Face, Timberland, Vans და Dickies, შეამცირა თავისი კვარტალური დივიდენდი 41%-ით, როდესაც გამოაცხადა თავისი კვარტალური შედეგები 7 თებერვალს. კომპანიის შემოსავლებში. პრესრელიზიაღმასრულებელი დირექტორის მოვალეობის შემსრულებელმა ბენო დორერმა თქვა, რომ VF ცვლის პრიორიტეტებს „დივიდენდის შემცირებით, არაძირითადი აქტივების გაყიდვით, ხარჯების შემცირებითა და არასტრატეგიული ხარჯების აღმოფხვრით, ამასთან, მიზნობრივი ინვესტიციების საშუალებით მომხმარებელზე ყურადღების გამახვილებით“.
VF Corp-ის აქციები კვლავ გაიზარდა 4%-ით წელს და აქციები მხოლოდ ოდნავ დაეცა დივიდენდის შემცირების გამოცხადების შემდეგ. შემდეგ ისევ, აქციები 52%-ით დაეცა ერთი წლის წინანდელთან შედარებით, დივიდენდების რეინვესტირებით. CFRA-ს ანალიტიკოსებმა აქციები განაახლეს "ყიდვის" რეიტინგზე 8 თებერვალს, და წერენ შენიშვნაში კლიენტებს, რომ "დაკლების რისკი შეზღუდულია ამ დონეზე აქციებისთვის და ველით, რომ Vans დაუბრუნდებიან ზრდას 24 FY."
კომპანიის მიერ დივიდენდის შემცირების მომხიბლავ მაგალითად არის ის, რომ VF შედის S&P 500 Dividend Aristocrats ინდექსში.
SP50DIV,
-0.08%.
ეს ინდექსი შედგება S&P 500-ის ყველა კომპანიისგან
SPX,
-1.11%
რომლებმაც გაზარდეს თავიანთი რეგულარული დივიდენდები ზედიზედ სულ მცირე 25 წლის განმავლობაში.
S&P 500 დივიდენდის არისტოკრატების ინდექსი ყოველწლიურად ყალიბდება და ბალანსდება, რათა თანაბრად შეწონილი იყოს კვარტალურად. ასე რომ, მომავალ იანვარში VF Corp ამოიღება სიიდან.
დივიდენდის აქციები ზრდისთვის
S&P 500 დივიდენდის არისტოკრატების ინდექსის გაგრძელებით, არ აქვს მნიშვნელობა რამდენად მაღალი შეიძლება იყოს აქციების ამჟამინდელი დივიდენდების სარგებელი. 67 არისტოკრატს შორის, მოსავლიანობა მერყეობს 0.28%-დან (დასავლეთის ფარმაცევტული სერვისები
WST,
-2.68%
) 5.23%-მდე (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
-0.49%
).
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-1.02%
არის შეწონილი, რათა შეესაბამებოდეს ინდექსის მფლობელობასა და შესრულებას. NOBL-ს აქვს დივიდენდების სარგებელი 2.3%, შედარებით 1.5% SPDR S&P 500 ETF Trust-ის სარგებელი.
ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ,
-1.09%.
ასე რომ, მიუხედავად იმისა, რომ NOBL-ს აქვს უფრო მაღალი დივიდენდების სარგებელი, ვიდრე SPY-ს, ეს ნამდვილად გრძელვადიანი ზრდის სტრატეგიაა. აქ მოცემულია მთლიანი შემოსავალი ორივესთვის ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, დივიდენდების რეინვესტირებით:
SPY-მ აჯობა NOBL-ს ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში და, შესაძლოა, ეს გასაკვირი არ იყოს, რადგან უმსხვილესი ტექნოლოგიური კომპანიებისთვის 2021 წლისთვის თვალსაჩინო პერსპექტივა გაგრძელდა. SPY-ის წარმატებულობის კიდევ ერთი მიზეზი არის ის, რომ მისი წლიური ხარჯები მცირდება. დაბალი მართვის ქვეშ მყოფი აქტივების 0.0945%, NOBL-ის ხარჯების კოეფიციენტთან შედარებით 0.35%.
NOBL დაარსდა 2013 წლის ოქტომბერში, ასე რომ, ჩვენ ჯერ არ გვაქვს 10-წლიანი შესრულების ჩანაწერი. დავუბრუნდეთ ინდექსებს. 10 წლის განმავლობაში, S&P 500 ოდნავ წინ გამოვიდა, ჯამური ანაზღაურება 232% S&P 229 Dividend Aristocrats-ის 500%-ის წინააღმდეგ.
ახლა შეხედეთ ინდექსების 15-წლიან სქემას:
S&P 500 Dividend Aristocrats-მა, როგორც ჯგუფმა, აჩვენა, რომ ეს იყო სიცოცხლისუნარიანი ზრდის სტრატეგია 15-წლიანი პერიოდისთვის, რომელიც მოიცავდა რამდენიმე საბაზრო ციკლს. მას ასევე მოითხოვდა მოთმინება, 2021 წლამდე ლიკვიდურობით გამოწვეული ხარის ბაზრის დროს არასრულფასოვანი შესრულება.
დივიდენდის აქციები შემოსავლისთვის
თუ თქვენ ფლობთ NOBL-ის აქციებს გრძელვადიან პერსპექტივაში, თქვენი დივიდენდის სარგებელი თქვენს თავდაპირველ ღირებულებაზე დაფუძნებული გაიზრდება, რადგან კომპანიები გაზრდიან ანაზღაურებას. მაგრამ არსებობს სხვადასხვა სტრატეგია, რომელსაც იყენებენ ურთიერთდახმარების ფონდები და საბირჟო ვაჭრობის ფონდები მეტი შემოსავლის მისაღებად. ეს სტატიები შეიცავს მაგალითებს, რომლებიც ახლახან გაშუქდა:
მაგრამ ბევრ ინვესტორს მაინც სურს შეინარჩუნოს საკუთარი აქციები მაღალი შემოსავლით, რეგულარული შემოსავლის მისაღებად. ამ ინვესტორებისთვის დივიდენდების შემცირების რისკი მნიშვნელოვანი განხილვაა. დივიდენდის მკვეთრი შემცირება შეიძლება ნიშნავს, რომ დაგჭირდებათ დაკარგული შემოსავლის შეცვლა. მას ასევე შეუძლია გაანადგუროს აქციების ფასი, რაც ართულებს გადაწყვეტილების მიღებას, დაუყოვნებლივ გასვლას თუ დაველოდოთ დივიდენდის შემკვეთის აქციების ფასის აღდგენას.
რა შეგიძლიათ გააკეთოთ იმისათვის, რომ დაიცვათ თავი დივიდენდის შემცირების შესაძლებლობისგან?
ერთი გზა არის პროგნოზირებული ფულადი ნაკადების დათვალიერება. კომპანიის თავისუფალი ფულადი ნაკადი (FCF) არის მისი დარჩენილი ფულადი ნაკადი კაპიტალური დანახარჯების შემდეგ. ეს არის ფული, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას დივიდენდების გადასახდელად, აქციების დასაბრუნებლად, გაფართოებისთვის ან სხვა კორპორატიული მიზნებისთვის, რაც, იმედია, სარგებელს მოუტანს აქციონერებს.
თუ კომპანიის მოსალოდნელ FCF თითო აქციაზე 12 თვიანი პერიოდის განმავლობაში გავყოფთ მის ამჟამინდელ ფასზე, მივიღებთ FCF სავარაუდო სარგებელს. ეს შეიძლება შევადაროთ დივიდენდის შემოსავალს იმის გასარკვევად, არის თუ არა „თავისუფალი“ დივიდენდის გაზრდისთვის. რაც უფრო მეტია სათავეში, მით ნაკლებია ალბათობა იმისა, რომ კომპანია იძულებული იქნება შეამციროს ანაზღაურება.
ფინანსური სექტორის კომპანიების უმეტესობისთვის, განსაკუთრებით ბანკებისა და მზღვეველებისთვის, FCF ინფორმაცია არ არის ხელმისაწვდომი. მაგრამ ამ მკაცრად რეგულირებულ ინდუსტრიებში, მოგება ერთ აქციაზე შეიძლება იყოს სასარგებლო შემცვლელი მსგავსი შეფასებების გასაკეთებლად. ჩვენ ასევე გამოვიყენეთ EPS უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტებისთვის, რომლებიც ძირითადად იპოთეკურ სესხებს ეწევიან.
უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტებისთვის, რომლებიც ფლობენ საკუთრებას და ქირაობენ მას (ცნობილია როგორც კაპიტალის REITs), ჩვენ შეგვიძლია გამოვიყენოთ სახსრები ოპერაციებიდან (FFO), არა GAAP ფიგურა, რომელიც ჩვეულებრივ გამოიყენება დივიდენდების გადახდის უნარის შესაფასებლად REIT ინდუსტრიაში. . FFO ამორტიზაციას და ამორტიზაციას უბრუნებს შემოსავალს, ხოლო ასუფთავებს მოგებას ქონების გაყიდვით. ეს შეიძლება შემდგომში იქნას მიღებული ოპერაციებიდან მორგებული სახსრებით (AFFO), რომელიც აკლდება სავარაუდო ღირებულებას REIT-ების საკუთრებაში არსებული და გაქირავებული ქონების შესანარჩუნებლად.
VF Corp-ის შემთხვევაში, კომპანიის წლიური დივიდენდის გადახდა 7 თებერვალს შემცირებამდე შეადგენდა 2.04 აშშ დოლარს აქციაზე, რაც იქნებოდა 7.15%-იანი სარგებელი, იმ დღეს 28.52 აშშ დოლარის დახურვის ფასზე დაყრდნობით. FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ კომპანიის FCF თითო აქციაზე 2023 წლის კალენდარში იქნება 1.98 აშშ დოლარი, FCF-ის სავარაუდო სარგებელი 6.94%. ასე რომ, არ იყო მოსალოდნელი, რომ კომპანია წელს შეძლებდა დივიდენდების სარგებელი თავისუფალი ფულადი ნაკადით დაფაროს.
ბევრად მეტი იყო VF Corp.-ის გადაწყვეტილება დივიდენდის შემცირების შესახებ, მაგრამ ამ ტიპის ანალიზი სასარგებლო ინდიკატორი იყო.
ახალი დივიდენდის აქციების ეკრანი
ჯერ კიდევ Intel Corp.
INTC,
-2.79%
გამოაცხადა თავისი სუსტი მეოთხე კვარტლის შედეგები და უწინასწარმეტყველა რთული პირველი მეოთხედი, კომპანიის დივიდენდების სარგებელი საფრთხის წინაშე აღმოჩნდა, რადგან 2023 და 2024 წლების სრული წლის თავისუფალი ფულადი ნაკადების შეფასება უარყოფითი იყო. Intel-ის აქციებს აქვს დივიდენდების სარგებელი 5.03% და კომპანიას არ გამოუცხადებია დივიდენდის შემცირება. მაგრამ შეიძლება იყოს დიდი ზეწოლა შემცირებაზე, რადგან კომპანია ათავისუფლებს მუშებს და სხვა ნაბიჯებს დგამს ხარჯების შესამცირებლად.
ეს შთააგონებს 2023 და 2024 წლების კალენდარული FCF მოსალოდნელი შემოსავლების ორწლიანი ხედვას. ჩვენ ვიყენებთ შესწორებულ კალენდარულ-წლიან შეფასებებს FactSet-ისგან, რადგან ბევრ კომპანიას აქვს ფისკალური წლები, რომლებიც არ ემთხვევა კალენდარს.
ფართო სიისთვის, ჩვენ დავიწყეთ S&P Composite 1500 ინდექსით
SPX,
-1.11%,
რომელიც შედგება S&P 500, S&P 400 Mid Cap Index- ისგან
შუა,
-1.21%
და S & P მცირე Cap 600 ინდექსი
SML,
-1.50%.
S&P 1500-ს შორის არის 84 აქცია, რომელთა დივიდენდების შემოსავალი მინიმუმ 5.00%-ია.
შემდეგ ჩვენ შევამცირეთ სია იმ კომპანიებისთვის, რომლებისთვისაც ხელმისაწვდომი იყო კონსენსუსის შეფასებები ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის შესახებ 2023 და 2024 წლებში FactSet-ის მიერ გამოკითხულ მინიმუმ ხუთ ანალიტიკოსს შორის. როგორც ზემოთ ავხსენით, ჩვენ გამოვიყენეთ EPS ფინანსური ფირმებისთვის, რომლებისთვისაც FCF შეფასებები არ არის ხელმისაწვდომი და იპოთეკური REIT-ებისთვის და AFFO კაპიტალის REIT-ებისთვის.
ქვემოთ მოყვანილი ცხრილის პირველი ვერსია მოიცავდა Hanesbrands Inc.
HBI,
-1.51%
შეცდომით, რადგან კომპანიას ჰქონდა გააუქმა მისი დივიდენდი 2 თებერვალს და ეს არ აისახა FactSet-ის შემოსავლიანობის მონაცემებში. აქ მოცემულია 20 კომპანიის გაფართოებული სია, რომლებიც აკმაყოფილებდნენ სკრინინგის კრიტერიუმებს, მინიმუმ 2%-ით მეტი დივიდენდების ოდენობით, 2023 და 2024 წლების შეფასებით:
| კომპანია | Ticker | დივიდენდის შემოსავალი | 2023 წლის FCF სავარაუდო მოსავლიანობა | 2024 წლის FCF სავარაუდო მოსავლიანობა | სავარაუდო სათავე 2023 | სავარაუდო სათავე 2024 |
| Coterra Energy Inc. | CTRA,
-0.45% | 10.26% | 15.21% | 13.60% | 4.95% | 3.34% |
| Uniti Group Inc. | ერთეული,
-3.19% | 9.57% | 28.55% | 29.11% | 18.98% | 19.54% |
| Hudson Pacific Properties Inc. | ჰესი,
-1.10% | 9.21% | 11.63% | 12.02% | 2.42% | 2.81% |
| Antero Midstream Corp. | ᲕᲐᲠ,
-0.56% | 8.39% | 10.62% | 12.49% | 2.24% | 4.10% |
| Devon Energy Corp. | DVN,
-1.41% | 8.31% | 15.09% | 10.06% | 6.78% | 1.75% |
| EPR თვისებები | EPR,
-0.83% | 7.65% | 11.43% | 11.86% | 3.78% | 4.21% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-1.69% | 6.75% | 10.79% | 12.18% | 4.04% | 5.43% |
| Highwoods Properties Inc. | HIW,
-0.50% | 6.70% | 8.72% | 8.74% | 2.02% | 2.04% |
| Verizon კომუნიკაციების ცარიელია | VZ,
-0.07% | 6.44% | 9.86% | 11.34% | 3.42% | 4.90% |
| Kinder Morgan Inc. კლასი P | KMI,
-0.33% | 6.07% | 8.80% | 9.15% | 2.73% | 3.08% |
| Spirit Realty Capital Inc. | SRC,
+ 0.46% | 6.05% | 8.27% | 8.47% | 2.21% | 2.41% |
| AT&T Inc. | T,
-0.47% | 5.77% | 11.42% | 12.29% | 5.66% | 6.52% |
| Outfront Media Inc. | გარეთ,
-2.55% | 5.76% | 9.68% | 10.95% | 3.91% | 5.19% |
| Simon Property Group Inc. | SPG,
-1.32% | 5.72% | 8.80% | 9.05% | 3.08% | 3.33% |
| Northwest Bancshares Inc. | NWBI,
-1.18% | 5.54% | 8.10% | 8.13% | 2.55% | 2.59% |
| ONEOK, Inc. | კარგი,
-0.49% | 5.53% | 7.59% | 9.86% | 2.06% | 4.33% |
| CareTrust REIT Inc. | CTRE,
-0.30% | 5.47% | 7.83% | 8.22% | 2.36% | 2.74% |
| Kilroy Realty Corp. | KRC,
+ 0.60% | 5.44% | 8.60% | 8.54% | 3.16% | 3.10% |
| Macerich Co. | ᲛᲐᲙᲘ,
+ 0.38% | 5.11% | 10.14% | 10.61% | 5.03% | 5.50% |
| ლინკოლნის ეროვნული კორპუსი | LNC,
-0.25% | 5.08% | 24.75% | 27.30% | 19.67% | 22.22% |
| წყარო: ფაქტები |
თითოეული კომპანიის შესახებ მეტი ინფორმაციისთვის დააჭირეთ ღილაკს.
დაწკაპეთ აქ დაწკაპუნებით ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელოსთვის ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ უფასოდ MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.
ყველა REIT სიაში (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC და MAC) არის კაპიტალის REIT. იპოთეკური REIT-ები რთულ პერიოდს აწყდებიან მზარდი საპროცენტო განაკვეთის პირობებში, რადგან საცხოვრებელი დაკრედიტების მოცულობა შემცირდა.
დივიდენდების შემოსავალი ასახავს ფაქტობრივ გადახდებს ბოლო 12 თვის განმავლობაში. ზოგიერთი ენერგეტიკული კომპანიის ანაზღაურება დაყოფილია ჩვეულებრივ და ცვლად ნაწილებად. ზემოთ მოცემულ ცხრილში მოცემულია ორი მაგალითი, Coterra Energy Inc.
CTRA,
-0.45%
და Devon Energy Corp.
DVN,
-1.41%
შეგიძლიათ დააწკაპუნოთ ამ ბმულებზე, რათა წაიკითხოთ კომპანიების საკუთარი განმარტებები იმის შესახებ, თუ როგორ დაიშალა მათი ბოლო დეკლარირებული დივიდენდები:
ეს ანალიზი არ მოიცავს უკვე განხორციელებულ დივიდენდების შემცირებას. მაგალითად, AT&T Inc.
T,
-0.47%
შეამცირა დივიდენდი 47%-ით 2022 წლის თებერვალში მას შემდეგ, რაც დაასრულა გარიგება Discovery-თან (ახლა Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
-5.02%
) გაათავისუფლოს მისი WarnerMedia სეგმენტის უმეტესი ნაწილი. AT&T-ის ამჟამინდელი დივიდენდების შემოსავალი 5.77%, როგორც ჩანს, კარგად არის მხარდაჭერილი 2023 და 2024 წლების სავარაუდო თავისუფალი ფულადი ნაკადებით.
სიაში ბოლოდროინდელი დივიდენდების შემკვეთის კიდევ ერთი მაგალითია Simon Property Group Inc.
SPG,
-1.32%,
სავაჭრო ცენტრის ოპერატორმა, რომელმაც შეამცირა ანაზღაურება 38%-ით Covid-19-ის შემცირების დროს 2020 წლის ივნისში.
მითითებული დივიდენდის სათავე რიცხვები მნიშვნელოვანია, მაგრამ როგორც ვნახეთ Hanesbrands-თან, რომელიც შედიოდა ამ სიის ადრინდელ ვერსიაში, მაგრამ უკვე შეამცირა დივიდენდი 2 თებერვალს, შემცირება ან თუნდაც გადახდების აღმოფხვრა შეიძლება მოხდეს გაფრთხილების გარეშე.
თუ თქვენ გაინტერესებთ აქ ჩამოთვლილი აქციებიდან რომელიმე, თქვენ უნდა ჩაატაროთ საკუთარი კვლევა, რათა გადაწყვიტოთ, ელით თუ არა კომპანიების კონკურენტუნარიანობის შენარჩუნებას და ბიზნესის ზრდას მომდევნო ათწლეულის განმავლობაში.
არ გამოგრჩეთ: ბაიდენი მიზნად ისახავს აქციების ყიდვას - გეხმარებათ ისინი, როგორც ინვესტორს?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
15 დივიდენდის აქცია, რომელთა 5%-დან 10%-მდე შემოსავალი უსაფრთხოდ გამოიყურება 2023 და 2024 წლებში ამ ანალიზით
შესწორებული დივიდენდის აქციების ეკრანის ცხრილი, რადგან ჰანესბრანდს ჰქონდა გააუქმა მისი დივიდენდი 2 თებერვალს. იხილეთ შენიშვნა ზემოთ ცხრილში.
თუ თქვენ ინვესტირებას ახორციელებთ დივიდენდის აქციებში, ბოლო, რაც გსურთ ნახოთ, არის კომპანია, რომელიც წყვეტს თავის გადახდას. მაგრამ ხანდახან უნდა მოხდეს შემცირება და კორპორატიული ხარჯების შემცირების ამ პერიოდში ჩვენ შეიძლება დავინახოთ ბევრი დივიდენდის შემცირება.
ზოგიერთი ინვესტორი ფლობს დივიდენდის აქციებს, რადგან მათ სჭირდებათ რეგულარული შემოსავალი, რომელსაც კომპანიები უზრუნველყოფენ. სხვა ინვესტორებს ამჯობინებენ დივიდენდების რეინვესტირებას, რათა დროთა განმავლობაში შეიძინონ მეტი აქციები, როგორც გრძელვადიანი ზრდის სტრატეგიის ნაწილი, მნიშვნელოვანი ფაქტორია გადახდების გაზრდა. ორივე სტრატეგია შესწავლილია ქვემოთ, რასაც მოჰყვება დივიდენდების აქციების ეკრანი მაღალი შემოსავლით და გარკვეული უსაფრთხოება, რომელიც მითითებულია ფულადი სახსრების ნაკადების შეფასებით.
VF Corp.
-0.28% ,
VFC,
ტანსაცმლის პოპულარული ბრენდების მწარმოებელმა, მათ შორის The North Face, Timberland, Vans და Dickies, შეამცირა თავისი კვარტალური დივიდენდი 41%-ით, როდესაც გამოაცხადა თავისი კვარტალური შედეგები 7 თებერვალს. კომპანიის შემოსავლებში. პრესრელიზიაღმასრულებელი დირექტორის მოვალეობის შემსრულებელმა ბენო დორერმა თქვა, რომ VF ცვლის პრიორიტეტებს „დივიდენდის შემცირებით, არაძირითადი აქტივების გაყიდვით, ხარჯების შემცირებითა და არასტრატეგიული ხარჯების აღმოფხვრით, ამასთან, მიზნობრივი ინვესტიციების საშუალებით მომხმარებელზე ყურადღების გამახვილებით“.
VF Corp-ის აქციები კვლავ გაიზარდა 4%-ით წელს და აქციები მხოლოდ ოდნავ დაეცა დივიდენდის შემცირების გამოცხადების შემდეგ. შემდეგ ისევ, აქციები 52%-ით დაეცა ერთი წლის წინანდელთან შედარებით, დივიდენდების რეინვესტირებით. CFRA-ს ანალიტიკოსებმა აქციები განაახლეს "ყიდვის" რეიტინგზე 8 თებერვალს, და წერენ შენიშვნაში კლიენტებს, რომ "დაკლების რისკი შეზღუდულია ამ დონეზე აქციებისთვის და ველით, რომ Vans დაუბრუნდებიან ზრდას 24 FY."
კომპანიის მიერ დივიდენდის შემცირების მომხიბლავ მაგალითად არის ის, რომ VF შედის S&P 500 Dividend Aristocrats ინდექსში.
-0.08% .
-1.11%
SP50DIV,
ეს ინდექსი შედგება S&P 500-ის ყველა კომპანიისგან
SPX,
რომლებმაც გაზარდეს თავიანთი რეგულარული დივიდენდები ზედიზედ სულ მცირე 25 წლის განმავლობაში.
S&P 500 დივიდენდის არისტოკრატების ინდექსი ყოველწლიურად ყალიბდება და ბალანსდება, რათა თანაბრად შეწონილი იყოს კვარტალურად. ასე რომ, მომავალ იანვარში VF Corp ამოიღება სიიდან.
დივიდენდის აქციები ზრდისთვის
S&P 500 დივიდენდის არისტოკრატების ინდექსის გაგრძელებით, არ აქვს მნიშვნელობა რამდენად მაღალი შეიძლება იყოს აქციების ამჟამინდელი დივიდენდების სარგებელი. 67 არისტოკრატს შორის, მოსავლიანობა მერყეობს 0.28%-დან (დასავლეთის ფარმაცევტული სერვისები
-2.68%
-0.49%
WST,
) 5.23%-მდე (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
).
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
-1.02%
-1.09% .
NOBL,
არის შეწონილი, რათა შეესაბამებოდეს ინდექსის მფლობელობასა და შესრულებას. NOBL-ს აქვს დივიდენდების სარგებელი 2.3%, შედარებით 1.5% SPDR S&P 500 ETF Trust-ის სარგებელი.
ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ,
ასე რომ, მიუხედავად იმისა, რომ NOBL-ს აქვს უფრო მაღალი დივიდენდების სარგებელი, ვიდრე SPY-ს, ეს ნამდვილად გრძელვადიანი ზრდის სტრატეგიაა. აქ მოცემულია მთლიანი შემოსავალი ორივესთვის ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, დივიდენდების რეინვესტირებით:
ფაქტები
SPY-მ აჯობა NOBL-ს ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში და, შესაძლოა, ეს გასაკვირი არ იყოს, რადგან უმსხვილესი ტექნოლოგიური კომპანიებისთვის 2021 წლისთვის თვალსაჩინო პერსპექტივა გაგრძელდა. SPY-ის წარმატებულობის კიდევ ერთი მიზეზი არის ის, რომ მისი წლიური ხარჯები მცირდება. დაბალი მართვის ქვეშ მყოფი აქტივების 0.0945%, NOBL-ის ხარჯების კოეფიციენტთან შედარებით 0.35%.
NOBL დაარსდა 2013 წლის ოქტომბერში, ასე რომ, ჩვენ ჯერ არ გვაქვს 10-წლიანი შესრულების ჩანაწერი. დავუბრუნდეთ ინდექსებს. 10 წლის განმავლობაში, S&P 500 ოდნავ წინ გამოვიდა, ჯამური ანაზღაურება 232% S&P 229 Dividend Aristocrats-ის 500%-ის წინააღმდეგ.
ახლა შეხედეთ ინდექსების 15-წლიან სქემას:
ფაქტები
S&P 500 Dividend Aristocrats-მა, როგორც ჯგუფმა, აჩვენა, რომ ეს იყო სიცოცხლისუნარიანი ზრდის სტრატეგია 15-წლიანი პერიოდისთვის, რომელიც მოიცავდა რამდენიმე საბაზრო ციკლს. მას ასევე მოითხოვდა მოთმინება, 2021 წლამდე ლიკვიდურობით გამოწვეული ხარის ბაზრის დროს არასრულფასოვანი შესრულება.
დივიდენდის აქციები შემოსავლისთვის
თუ თქვენ ფლობთ NOBL-ის აქციებს გრძელვადიან პერსპექტივაში, თქვენი დივიდენდის სარგებელი თქვენს თავდაპირველ ღირებულებაზე დაფუძნებული გაიზრდება, რადგან კომპანიები გაზრდიან ანაზღაურებას. მაგრამ არსებობს სხვადასხვა სტრატეგია, რომელსაც იყენებენ ურთიერთდახმარების ფონდები და საბირჟო ვაჭრობის ფონდები მეტი შემოსავლის მისაღებად. ეს სტატიები შეიცავს მაგალითებს, რომლებიც ახლახან გაშუქდა:
მაგრამ ბევრ ინვესტორს მაინც სურს შეინარჩუნოს საკუთარი აქციები მაღალი შემოსავლით, რეგულარული შემოსავლის მისაღებად. ამ ინვესტორებისთვის დივიდენდების შემცირების რისკი მნიშვნელოვანი განხილვაა. დივიდენდის მკვეთრი შემცირება შეიძლება ნიშნავს, რომ დაგჭირდებათ დაკარგული შემოსავლის შეცვლა. მას ასევე შეუძლია გაანადგუროს აქციების ფასი, რაც ართულებს გადაწყვეტილების მიღებას, დაუყოვნებლივ გასვლას თუ დაველოდოთ დივიდენდის შემკვეთის აქციების ფასის აღდგენას.
რა შეგიძლიათ გააკეთოთ იმისათვის, რომ დაიცვათ თავი დივიდენდის შემცირების შესაძლებლობისგან?
ერთი გზა არის პროგნოზირებული ფულადი ნაკადების დათვალიერება. კომპანიის თავისუფალი ფულადი ნაკადი (FCF) არის მისი დარჩენილი ფულადი ნაკადი კაპიტალური დანახარჯების შემდეგ. ეს არის ფული, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას დივიდენდების გადასახდელად, აქციების დასაბრუნებლად, გაფართოებისთვის ან სხვა კორპორატიული მიზნებისთვის, რაც, იმედია, სარგებელს მოუტანს აქციონერებს.
თუ კომპანიის მოსალოდნელ FCF თითო აქციაზე 12 თვიანი პერიოდის განმავლობაში გავყოფთ მის ამჟამინდელ ფასზე, მივიღებთ FCF სავარაუდო სარგებელს. ეს შეიძლება შევადაროთ დივიდენდის შემოსავალს იმის გასარკვევად, არის თუ არა „თავისუფალი“ დივიდენდის გაზრდისთვის. რაც უფრო მეტია სათავეში, მით ნაკლებია ალბათობა იმისა, რომ კომპანია იძულებული იქნება შეამციროს ანაზღაურება.
ფინანსური სექტორის კომპანიების უმეტესობისთვის, განსაკუთრებით ბანკებისა და მზღვეველებისთვის, FCF ინფორმაცია არ არის ხელმისაწვდომი. მაგრამ ამ მკაცრად რეგულირებულ ინდუსტრიებში, მოგება ერთ აქციაზე შეიძლება იყოს სასარგებლო შემცვლელი მსგავსი შეფასებების გასაკეთებლად. ჩვენ ასევე გამოვიყენეთ EPS უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტებისთვის, რომლებიც ძირითადად იპოთეკურ სესხებს ეწევიან.
უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტებისთვის, რომლებიც ფლობენ საკუთრებას და ქირაობენ მას (ცნობილია როგორც კაპიტალის REITs), ჩვენ შეგვიძლია გამოვიყენოთ სახსრები ოპერაციებიდან (FFO), არა GAAP ფიგურა, რომელიც ჩვეულებრივ გამოიყენება დივიდენდების გადახდის უნარის შესაფასებლად REIT ინდუსტრიაში. . FFO ამორტიზაციას და ამორტიზაციას უბრუნებს შემოსავალს, ხოლო ასუფთავებს მოგებას ქონების გაყიდვით. ეს შეიძლება შემდგომში იქნას მიღებული ოპერაციებიდან მორგებული სახსრებით (AFFO), რომელიც აკლდება სავარაუდო ღირებულებას REIT-ების საკუთრებაში არსებული და გაქირავებული ქონების შესანარჩუნებლად.
VF Corp-ის შემთხვევაში, კომპანიის წლიური დივიდენდის გადახდა 7 თებერვალს შემცირებამდე შეადგენდა 2.04 აშშ დოლარს აქციაზე, რაც იქნებოდა 7.15%-იანი სარგებელი, იმ დღეს 28.52 აშშ დოლარის დახურვის ფასზე დაყრდნობით. FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ კომპანიის FCF თითო აქციაზე 2023 წლის კალენდარში იქნება 1.98 აშშ დოლარი, FCF-ის სავარაუდო სარგებელი 6.94%. ასე რომ, არ იყო მოსალოდნელი, რომ კომპანია წელს შეძლებდა დივიდენდების სარგებელი თავისუფალი ფულადი ნაკადით დაფაროს.
ბევრად მეტი იყო VF Corp.-ის გადაწყვეტილება დივიდენდის შემცირების შესახებ, მაგრამ ამ ტიპის ანალიზი სასარგებლო ინდიკატორი იყო.
ახალი დივიდენდის აქციების ეკრანი
ჯერ კიდევ Intel Corp.
-2.79%
INTC,
გამოაცხადა თავისი სუსტი მეოთხე კვარტლის შედეგები და უწინასწარმეტყველა რთული პირველი მეოთხედი, კომპანიის დივიდენდების სარგებელი საფრთხის წინაშე აღმოჩნდა, რადგან 2023 და 2024 წლების სრული წლის თავისუფალი ფულადი ნაკადების შეფასება უარყოფითი იყო. Intel-ის აქციებს აქვს დივიდენდების სარგებელი 5.03% და კომპანიას არ გამოუცხადებია დივიდენდის შემცირება. მაგრამ შეიძლება იყოს დიდი ზეწოლა შემცირებაზე, რადგან კომპანია ათავისუფლებს მუშებს და სხვა ნაბიჯებს დგამს ხარჯების შესამცირებლად.
ეს შთააგონებს 2023 და 2024 წლების კალენდარული FCF მოსალოდნელი შემოსავლების ორწლიანი ხედვას. ჩვენ ვიყენებთ შესწორებულ კალენდარულ-წლიან შეფასებებს FactSet-ისგან, რადგან ბევრ კომპანიას აქვს ფისკალური წლები, რომლებიც არ ემთხვევა კალენდარს.
ფართო სიისთვის, ჩვენ დავიწყეთ S&P Composite 1500 ინდექსით
-1.11% ,
-1.21%
-1.50% .
SPX,
რომელიც შედგება S&P 500, S&P 400 Mid Cap Index- ისგან
შუა,
და S & P მცირე Cap 600 ინდექსი
SML,
S&P 1500-ს შორის არის 84 აქცია, რომელთა დივიდენდების შემოსავალი მინიმუმ 5.00%-ია.
შემდეგ ჩვენ შევამცირეთ სია იმ კომპანიებისთვის, რომლებისთვისაც ხელმისაწვდომი იყო კონსენსუსის შეფასებები ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის შესახებ 2023 და 2024 წლებში FactSet-ის მიერ გამოკითხულ მინიმუმ ხუთ ანალიტიკოსს შორის. როგორც ზემოთ ავხსენით, ჩვენ გამოვიყენეთ EPS ფინანსური ფირმებისთვის, რომლებისთვისაც FCF შეფასებები არ არის ხელმისაწვდომი და იპოთეკური REIT-ებისთვის და AFFO კაპიტალის REIT-ებისთვის.
ქვემოთ მოყვანილი ცხრილის პირველი ვერსია მოიცავდა Hanesbrands Inc.
-1.51%
HBI,
შეცდომით, რადგან კომპანიას ჰქონდა გააუქმა მისი დივიდენდი 2 თებერვალს და ეს არ აისახა FactSet-ის შემოსავლიანობის მონაცემებში. აქ მოცემულია 20 კომპანიის გაფართოებული სია, რომლებიც აკმაყოფილებდნენ სკრინინგის კრიტერიუმებს, მინიმუმ 2%-ით მეტი დივიდენდების ოდენობით, 2023 და 2024 წლების შეფასებით:
თითოეული კომპანიის შესახებ მეტი ინფორმაციისთვის დააჭირეთ ღილაკს.
დაწკაპეთ აქ დაწკაპუნებით ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელოსთვის ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ უფასოდ MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.
ყველა REIT სიაში (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC და MAC) არის კაპიტალის REIT. იპოთეკური REIT-ები რთულ პერიოდს აწყდებიან მზარდი საპროცენტო განაკვეთის პირობებში, რადგან საცხოვრებელი დაკრედიტების მოცულობა შემცირდა.
დივიდენდების შემოსავალი ასახავს ფაქტობრივ გადახდებს ბოლო 12 თვის განმავლობაში. ზოგიერთი ენერგეტიკული კომპანიის ანაზღაურება დაყოფილია ჩვეულებრივ და ცვლად ნაწილებად. ზემოთ მოცემულ ცხრილში მოცემულია ორი მაგალითი, Coterra Energy Inc.
-0.45%
-1.41%
CTRA,
და Devon Energy Corp.
DVN,
შეგიძლიათ დააწკაპუნოთ ამ ბმულებზე, რათა წაიკითხოთ კომპანიების საკუთარი განმარტებები იმის შესახებ, თუ როგორ დაიშალა მათი ბოლო დეკლარირებული დივიდენდები:
ეს ანალიზი არ მოიცავს უკვე განხორციელებულ დივიდენდების შემცირებას. მაგალითად, AT&T Inc.
-0.47%
-5.02%
T,
შეამცირა დივიდენდი 47%-ით 2022 წლის თებერვალში მას შემდეგ, რაც დაასრულა გარიგება Discovery-თან (ახლა Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
) გაათავისუფლოს მისი WarnerMedia სეგმენტის უმეტესი ნაწილი. AT&T-ის ამჟამინდელი დივიდენდების შემოსავალი 5.77%, როგორც ჩანს, კარგად არის მხარდაჭერილი 2023 და 2024 წლების სავარაუდო თავისუფალი ფულადი ნაკადებით.
სიაში ბოლოდროინდელი დივიდენდების შემკვეთის კიდევ ერთი მაგალითია Simon Property Group Inc.
-1.32% ,
SPG,
სავაჭრო ცენტრის ოპერატორმა, რომელმაც შეამცირა ანაზღაურება 38%-ით Covid-19-ის შემცირების დროს 2020 წლის ივნისში.
მითითებული დივიდენდის სათავე რიცხვები მნიშვნელოვანია, მაგრამ როგორც ვნახეთ Hanesbrands-თან, რომელიც შედიოდა ამ სიის ადრინდელ ვერსიაში, მაგრამ უკვე შეამცირა დივიდენდი 2 თებერვალს, შემცირება ან თუნდაც გადახდების აღმოფხვრა შეიძლება მოხდეს გაფრთხილების გარეშე.
თუ თქვენ გაინტერესებთ აქ ჩამოთვლილი აქციებიდან რომელიმე, თქვენ უნდა ჩაატაროთ საკუთარი კვლევა, რათა გადაწყვიტოთ, ელით თუ არა კომპანიების კონკურენტუნარიანობის შენარჩუნებას და ბიზნესის ზრდას მომდევნო ათწლეულის განმავლობაში.
არ გამოგრჩეთ: ბაიდენი მიზნად ისახავს აქციების ყიდვას - გეხმარებათ ისინი, როგორც ინვესტორს?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo