Walmart
NYSE
ყიდვა • ფასი $148.21 17 მაისს
გუგენჰაიმის მიერ
Walmart-მა გამოაცხადა პირველი კვარტლის კორექტირებული მოგება აქციაზე $1.30, 16 ცენტით ქვემოთ ჩვენი შეფასებით. ეს იყო იმედგაცრუებული კვარტალი, მაგრამ ჩვენ გვჯერა, რომ [17 მაისის] უკან დაბრუნება წარმოადგენს გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის ყიდვის მზარდ შესაძლებლობას (აქციები დაეცა 11%-ით დღეში, 2%-ით მეტის წინააღმდეგ.
SPDR S&P საცალო ვაჭრობა
ETF).
საცალო ვაჭრობამ განაცხადა სოლიდური გაყიდვები ყველა სეგმენტზე; ჩვენ უფრო შეშფოთებულნი ვიქნებოდით ამ შედეგებით, თუ Walmart-ში გაყიდვების პრობლემა იქნებოდა. კონსოლიდირებული მთლიანი ზღვარი შემცირდა 87 საბაზისო პუნქტით (აშშ, 38 საბაზისო პუნქტით), რაც ჩვენს მოლოდინებზე ბევრად დაბალი იყო. [საბაზისო წერტილი არის პროცენტული პუნქტის 1/100.] კვარტალში იყო სამი ძირითადი მოგების გამოწვევა: საწვავის ფასების სწრაფი და მნიშვნელოვანი ზრდა, არაეფექტურობის დაგეგმვა, რომელიც დაკავშირებულია Covid-ზე ზემოქმედების ქვეშ მყოფ სამუშაო ძალასთან და მიწოდების ჯაჭვის უფრო მაღალი ხარჯები და ინვენტარის დონეები…. ახლა ჩვენ ველოდებით გაზრდილ ხარჯებს ინფლაციისა და ლოგისტიკური წინააღმდეგობების გამო. ჩვენ ვამცირებთ ჩვენს ფისკალურ 2022/2023 EPS-ის შეფასებებს 6.40$/7$-მდე 6.75$/7.25$-დან, ისევე როგორც ჩვენი ფასის სამიზნე $175-მდე (ადრე 185$-დან).
JD.com
Nasdaq
ყიდვა • ფასი $53.67 18 მაისს
Benchmark Research– ის მიერ
JD.com-მა მიაწოდა პირველი კვარტლის სოლიდური შედეგები მძლავრი ტემპით, მაგრამ ხელმძღვანელობდა მეორე კვარტალის ზრდას მოლოდინის ქვემოთ, რაც გამოწვეულია Covid-ის ჩაკეტვით და ლოგისტიკის შეფერხებით. მიუხედავად იმისა, რომ Covid რჩება ყველაზე დიდ ცვლადად JD-ის ზრდის პერსპექტივისთვის უახლოეს კვარტალებში, მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ
1) JD აგრძელებს ბაზრის წილის დაკავებას, გაძლიერებული ბრენდის ცნობადობით და გაღრმავებული ბრენდის/ვაჭრის პარტნიორობით, მისი მიწოდების ჯაჭვისა და ლოგისტიკური შესაძლებლობების წყალობით; და
2) JD-ს აქვს მომგებიანობის მდგრადი პერსპექტივა, მიუხედავად [სავარაუდო] მოკლევადიანი შემოსავალი. მისი ოპერაციებისა და ინვესტიციების ბოლოდროინდელი ოპტიმიზაცია საშუალებას იძლევა უფრო მყუდრო და ეფექტური ორგანიზაცია. ეს პოტენციურად გვპირდება შემოსავლის ზრდის უფრო მაღალ ძალას, როდესაც ნორმალიზდება შემოსავლების ზრდა. JD უნდა გააგრძელოს შედარებით უკეთესი შესრულება ჩინეთის ელექტრონული კომერციის სივრცეში. ჩვენ ვიმეორებთ ყიდვის რეიტინგს და ვამცირებთ ჩვენს ფასს 106$-მდე [117$-დან], ჩვენი ნაწილების ჯამის შეფასების საფუძველზე.
Palo Alto ქსელი
Nasdaq
უკეთესია • ფასი $436.37 19 მაისს
BMO Research-ის მიერ
Palo Alto Network-ის [მესამე კვარტლის ფისკალური მოგების] ანგარიშმა შესთავაზა ბევრი ხაზგასმა, რომელიც, ვფიქრობთ, ხელს შეუწყობს აქციებს, თუნდაც მშფოთვარე ტექნიკური ლენტის ფონზე, რასაც განაპირობებს 40% წლიური ბილინგი და FCF [უფასო ფულადი ნაკადების] ზრდა. [კიბერუსაფრთხოების კომპანიას] შეუძლია შეინარჩუნოს მაღალი 20% FCF ზრდა მომდევნო რამდენიმე წლის განმავლობაში. გარდა ამისა, ჩვენ გვჯერა, რომ ინვესტორები გააგრძელებენ უპირატესობას აქციებს შეფასების ჩარჩოებით, რომლებიც დაფუძნებულია გონივრული ფულადი სახსრების ნაკადების მრავლობით, ვიდრე ზრდის ისტორიებზე სუსტი მარჟებით/FCF. აქედან გამომდინარე, ჩვენ კომფორტულად ვიმეორებთ ჩვენს Outperform რეიტინგს და საუკეთესო არჩევანის აღნიშვნას Palo Alto-სთვის. მაგრამ ჩვენ ვამცირებთ ჩვენს სამიზნე ფასს [615$-მდე $685-დან ადრე], რაც ასახავს შეფასების მდგომარეობას პროგრამული უზრუნველყოფის ბაზარზე.
ანალოგური მოწყობილობები
Nasdaq
უკეთესია • ფასი $159.92 18 მაისს
რეიმონდ ჯეიმსის მიერ
ჩვენ ვიმეორებთ ჩვენს რეიტინგს უკეთესი შესრულების რეიტინგსა და 210$ ფასის სამიზნე ანალოგური მოწყობილობების მარტის კვარტლის ძლიერი ანგარიშისა და პერსპექტივის შემდეგ. კომპანიამ გაიმეორა კომენტარი, რომელიც ჩვენ მოვისმინეთ მისი თანატოლებისგან ერთი თვის წინ, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ [კომპიუტერულ ჩიპზე] მოთხოვნა რჩება ძლიერი და მიწოდება მჭიდროა, მიუხედავად ბაზრის ხმამაღალი უთანხმოებისა. მომავლის ველით, დამატებითი სიმძლავრე, რომელიც გამოდის ონლაინ რეჟიმში მიმდინარე წლის მეორე ნახევარში, უნდა გამოიყენოს შემოსავალზე და საშუალებას მისცემს კომპანიას დაეწიოს შეუსრულებელ ნარჩენებს, სანამ მოთხოვნა შენარჩუნებულია. გარდა ამისა, ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ერთ-ერთი ყველაზე დიდი რამ, რაც განასხვავებს ანალოგურ მოწყობილობებს მისი ტოლებისგან, არის მისი უნარი მოახდინოს სიმძლავრის მოდულირება ვარდნის დროს სამსხმელო სიმძლავრის გაზრდის ან დაწევის გზით - განსხვავებით.
Texas Instruments
(ტიკერი: TXN), რომელიც ამატებს სიმძლავრეს შიდა მოთხოვნილებების სრულად დასაკმაყოფილებლად, და სხვა ანალოგური/შერეული სიგნალის თანატოლები, რომლებიც იძულებულნი არიან ხელი მოაწერონ Take-or-Pay სამსხმელო ხელშეკრულებებს, რომლებიც ზღუდავს მოქნილობას.
Tupperware ბრენდები
NYSE
ყიდვა • ფასი $6.33 18 მაისს
Lane Research-ის მიერ
ჩვენ ვამცირებთ ჩვენს შეფასებებს კონსენსუსზე ბევრად ქვემოთ, რათა ასახავდეს რბილობას აზიაში, განსაკუთრებით ჩინეთში, პანდემიის გამო და ევროპაში, გეოპოლიტიკის გამო, ისევე როგორც მთლიანი რბილობის გამო ჩრდილოეთ ამერიკაში, განსაკუთრებით შეერთებულ შტატებში, გაგრძელებულთან ერთად. დოლარის კურსის ზრდა უცხოური ვალუტების უმეტესობის მიმართ. გარდა ამისა, ჩვენ გვჯერა, რომ გაყიდვების უარყოფითი ბერკეტი და ფართო დაფუძნებული ხარჯების ინფლაცია არაპროპორციულად იმოქმედებს Tupperware-ზე, მისი გლობალური წარმოების კვალის გათვალისწინებით, რაც მოითხოვს უფრო დიდ ფიქსირებულ ღირებულებას, ვიდრე სხვა კომპანიების უმეტესობა, რომელსაც ჩვენ მივყვებით.
თუმცა, ჩვენ გვჯერა, რომ კომპანია ჯერ კიდევ ძალიან ადრეულ ეტაპზეა Tupperware-ის ბრენდის სათანადო მონეტიზაციისთვის და ამჟამინდელი შეფასებებით, თუნდაც ჩვენი კონსენსუსის დაბალი შეფასებით, პაციენტი ინვესტორები შეიძლება ამ პერიოდს უყურებდნენ, როგორც ძალიან მიმზიდველი შესვლის წერტილი მარაგში. სამიზნე ფასი: $12.50.
ამ განყოფილებისთვის გასათვალისწინებელია მასალა [ელ.ფოსტით დაცულია].