მუშკი ეწინააღმდეგება ESG-ს, რადგან ბრენდი იწყებს ბზინვარების დაკარგვას

ელონ მასკი ამბობს, რომ ეს არის "თაღლითობა".

ლარი ფინკი ამბობს BlackRock
BLK
გაუკეთებს ხაზგასმას მასზე იყო ორიენტირებული აქციონერთა ინიციატივები.

ბილ აკმანი, Pershing Square Capital Management-ის დამფუძნებელი, ახლა ინვესტიციას აკეთებს ფულის მართვის ფირმაში, Strive Asset Management, რომელიც ეწინააღმდეგება მას.

კარგავს თუ არა ESG ბრენდი ბრწყინვალებას მსოფლიო ენერგეტიკული და ეკონომიკური კრიზისის ფონზე? რა თქმა უნდა, ასე იწყება.

სიის ამოღება და მის უკან დასაბუთება

ტვიტერზე გაბრაზება მას შემდეგ, რაც S&P-მა Tesla წაშალა
TSLA
მისი S&P 500 ESG ინდექსიდან, თქვა მასკმა „S&P 500-ის მიერ „Exxon“ შეფასებულია საუკეთესო ათეულში მსოფლიოში გარემოს დაცვის, სოციალური და მმართველობის თვალსაზრისით (ESG), ხოლო Tesla არ მოხვდა სიაში! ESG არის თაღლითობა. ის შეიარაღებული იყო სოციალური სამართლიანობის ყალბი მეომრების მიერ. ”

მიუხედავად იმისა, რომ მასკის აშკარა რისხვა სიიდან გაუქმების გამო, გასაგებია, თუ Exxon-ის სიაში ტოპ 10-ში შეყვანა ნამდვილად არის „სოციალური სამართლიანობის მეომრების“ ნამუშევარი, უნდა ითქვას, რომ ეს იქნება პირველი შემთხვევა. იყო საქმე. მიუხედავად ამისა, სხვები დაეთანხმნენ მის შეფასებას Tesla-ს სიიდან გაუქმების შესახებ.

„სასაცილოა. სხვა პასუხის ღირსი არ არის,” ARK Invest-ის დამფუძნებელი და აღმასრულებელი დირექტორი კეტი ვუდი გააკეთა ტვიტი ოთხშაბათს სტატიის საპასუხოდ, რომელშიც დეტალურადაა აღწერილი ცვლილება.

In დღიურში შეტყობინებამარგარეტ დორნმა, უფროსმა დირექტორმა, ჩრდილოეთ ამერიკის S&P Dow Jones Indices-ის ESG ინდექსების ხელმძღვანელმა, თქვა, რომ „ტესლას არ შეეძლო ინდექსში ჩართვა მისი დაბალი S&P DJI ESG ქულის გამო, რომელიც დაეცა მისი გლობალური GICS® ინდუსტრიული ჯგუფის ქვედა 25%-ში. თანატოლები. ის უერთდება Berkshire Hathaway-ს
BRK.B
, ჯონსონი და ჯონსონი
JNJ
და მეტა, რომლებიც კიდევ ერთხელ შეხვდნენ ინდექსის მეთოდოლოგიის ბლოკს.

დორნმა დაამატა, რომ სიიდან ამოღების უკან სხვა ფაქტორები მოიცავდა „კრიტერიუმების დონის ქულების შემცირებას, რომლებიც დაკავშირებულია Tesla-ს დაბალი ნახშირბადის სტრატეგიასთან და საქმიანი ქცევის კოდებთან“ და განაგრძო, რომ S&P-მ „გამოავლინა ორი ცალკეული მოვლენა, რომლებიც ორიენტირებული იყო პრეტენზიებზე. რასობრივი დისკრიმინაციისა და ცუდი სამუშაო პირობების შესახებ Tesla's Fremont-ის ქარხანაში, ისევე როგორც მისი მართვა NHT-თან
HT
SA გამოძიება მრავალი სიკვდილისა და დაშავების შემდეგ დაუკავშირდა მის ავტოპილოტ მანქანებს.

ის New York Post იუწყება, რომ „ტესლა იყო ყველაზე დიდი კომპანია, რომელიც გამოირიცხა S&P 500 ESG ინდექსიდან მისი აქციების წონის მიხედვით ინდექსის მთლიან ღირებულებასთან შედარებით. Tesla მოიცავს ფართო ინდექსის დაახლოებით 2%-ს.

Tesla-ს აქციების ფასი 7%-ზე მეტით დაეცა 18 მაისს, იმ დღეს, როდესაც მისი ამოღება გამოცხადდა. იმის გათვალისწინებით, რომ ფართო ბაზარი იმავე დღეს დაეცა 4%-ით, ძნელია იმის ცოდნა, თუ რამდენად იყო Tesla-ს ვარდნა S&P-ის ქმედებებთან დაკავშირებული.

მე არ ვარ Tesla-ს მფლობელი ან მძღოლი, მე ნამდვილად არ მაქვს პირადი წილი ამ ყველაფერში. მაგრამ, თუკი ვინმე დაეთანხმება წინადადებას, რომ ელექტრომობილები ზოგადად უკეთესია გარემოსთვის, ვიდრე შიდა წვის ძრავიანი მანქანები, ძნელი იქნება პლანეტაზე რომელიმე სხვა კორპორაციის იდენტიფიცირება, რომელიც უკეთესად მუშაობდა ESG ნაწილზე (Environment, Social, მმართველობა) ვიდრე მასკის კომპანია.

ამის თქმით, ისიც უნდა აღინიშნოს, რომ MSCIკიდევ ერთი პოპულარული სარეიტინგო სააგენტო, ტესლას ანიჭებს A შეფასებას, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ Tesla საშუალოა თავისი ინდუსტრიული ჯგუფისთვის. MSCI ასევე ეხმიანება S&P-ს და აღნიშნავს, რომ Tesla არასწორად შეესაბამება ESG-თან დაკავშირებულ კლიმატის მიზნებს, ძირითადად იმის გამო, რომ არ აქვს დეკარბონიზაციის მიზანი. ამრიგად, იმის გამო, რომ კომპანიას არ აქვს „სამიზნე“ ESG საზოგადოების მიერ დასახული გარკვეულწილად თვითნებური მიზნის მისაღწევად, Tesla-ს აქციების ფასი ზარალდება.

ბევრს, მათ შორის მისტერ მასკს, ეს ყველაფერი ალოგიკური და ეკონომიკური ღირებულების უაზროდ დამღუპველი ჩანს.

პოლიტიკის სუნი თამაშში?

ტომ პაილი, პრეზიდენტი ამერიკის ენერგეტიკული ალიანსიწარსულში არ ყოფილა მასკისა და ტესლას ცნობილი დამცველი. მაგრამ მას აქ პოლიტიკის სუნიზე მეტი ასდის. „რამდენად სწრაფად ჩაერთო მარცხენა ილონ მასკმა“, მითხრა მან ელფოსტაში. „როგორც კი მან დემოკრატების კრიტიკა დაიწყო, მათ დანები დაჭრეს. როგორც კი მან გამოაცხადა, რომ აპირებდა ტვიტერის გაწმენდას, მათ გაააქტიურეს თავდასხმის მანქანა. ახლა უოლ სტრიტი, რომელიც მას წლების განმავლობაში კაპიტალით ავსებდა, უერთდება შეტევას. ის გაჩვენებთ, თუ რას გულისხმობს ESG მოძრაობა - კომპანიების და აღმასრულებლების დაჯილდოვება პროგრესული ხაზის გატარებისთვის.

როდესაც ვკითხე, ფიქრობდა თუ არა ტესლას S&P ინდექსიდან ამოღება გამართლებული, რაშიდა სალაჰუდინი, პრეზიდენტი და აღმასრულებელი დირექტორი. კორპორატიული მოქალაქეობის პროექტი, უპასუხა, რომ ეს იყო „ნათელი ილუსტრაცია იმისა, თუ რამდენად თვითნებური და ხარვეზები გახდა ESG რეიტინგისა და ინდექსირების სისტემა. ყველა ტოპ კომპანია "გადაბალანსებული" ESG ინდექსის სიაში ექვემდებარება დისკრიმინაციის საკითხებს და სამთავრობო გამოძიებებს.

სალაჰუდინმა ასევე გამოთქვა ეჭვები ამ ნაბიჯში პოლიტიკის შესახებ. „ჩვენ გვჯერა, რომ S&P-ის ამ ნაკლოვან გადაწყვეტილებას არავითარი კავშირი არ აქვს ტესლას გარემოსდაცვით ან სოციალურ ზემოქმედებასთან და სამაგიეროდ დაკავშირებულია ელონ მასკის მზარდ პოლიტიკურ ჩართულობასთან. მისტერ მასკის გარე საქმიანობა, მათ შორის Twitter-ის მომლოდინე შეძენის ჩათვლით, არავითარი კავშირი არ აქვს Tesla-ს ESG-ის შესრულებასთან და, როგორც ასეთი, არ უნდა იყოს S&P-ის ფაქტორები.

ეკონომიკური გაჭირვებისა და გლობალური ენერგეტიკული კრიზისის დროს, სრულიად სამართლიანია კითხვა, არის თუ არა ESG-თან დაკავშირებული პრობლემები მართლაც ერთ-ერთი წამყვანი მეტრიკის მენეჯმენტის გუნდებს შორის, რომლებსაც უნდა ცდილობდნენ შეხვდნენ. კომპეტენტური საინვესტიციო მენეჯერები მუდმივად უნდა აფასებდნენ და აფასებენ თავიანთი პრიორიტეტების სიის რეიტინგს და ESG არ უნდა იყოს გამონაკლისი ამ პროცესიდან.

ბოლო დროს BlackRock-ის მენეჯმენტის მიერ ტეხასის შტატში გაკეთებული პრეტენზიები მიუთითებს იმაზე, რომ ფირმა ეთანხმება ამ პრინციპს. გარდა აღმასრულებელი დირექტორის, ლარი ფინკის ბოლო კომენტარების, მოყვანილი ამ სტატიის თავში, BlackRock-მა კიდევ ერთხელ გაუსვა ხაზი ESG-ის აშკარად შესწორებულ პრიორიტეტულობას ამ თვეში ტეხასის მაკონტროლებელ გლენ ჰეგართან გაგზავნილ წერილში. კომპანია პასუხობდა ტეხასის ახალ კანონს, რომელიც ავალდებულებდა კონტროლიორს უარყოს ნებისმიერი ფირმა, რომელიც უსამართლოდ დისკრიმინირებს ტეხასის ნავთობისა და გაზის ინდუსტრიას, მართოს პოზიციები ტეხასის საპენსიო ფონდებში.

Reuters იუწყება, რომ ა 13 მაისის წერილი მისი საგარეო საქმეთა ხელმძღვანელის, დალია ბლასის მიერ ხელმოწერილი, BlackRock-მა განუცხადა ჰეგარს, რომ მისი „საინვესტიციო გადაწყვეტილებები რეგულირდება მკაცრად კლიენტების მიმართ ჩვენი ფიდუციალური მოვალეობებით და ეს მოვალეობა მოითხოვს, რომ უპირატესობა მიანიჭოთ ჩვენი კლიენტების ფინანსურ ინტერესებს ყველა ვალდებულებაზე ან დაპირებაზე, რომელიც კანონით არ არის მოთხოვნილი. .” ESG მეტრიკა კანონით არ არის მოთხოვნილი. ჯერ არა, მაინც.

ეს დიდი გარიგებაა BlackRock-ისთვის, რომელიც თვლის, რომ ის 24 მილიარდ დოლარს ატარებს ტეხასის საჯარო საპენსიო გეგმებისთვის და აშკარად არ სურს ამ პოზიციის დაკარგვა. გასაოცარია, როგორ შეიძლება მცირე პოლიტიკურმა ზეწოლამ გამოიწვიოს პრიორიტეტების შეცვლა.

ძვირადღირებული ნივთი რთულ დროში

გლობალური შიშის თხრობები "კლიმატის საგანგებო მდგომარეობის" შესახებ უდავოდ ემსახურებოდა ქარის მოთავსებას ESG საზოგადოების უკან ბოლო წლებში. მაგრამ იმის გამო, რომ ენერგიის მზარდი ხარჯები კვლავ თამაშობს ცენტრალურ როლს ისედაც მძიმე ინფლაციური კრიზისის გამწვავებაში, ბუნებრივია, რომ კომპანიის მდგრადობის უფრო ჩვეულებრივი, ფინანსური ელემენტები პრიორიტეტების ამ სიაში კვლავ მაღლა იწევს. ამავდროულად, ენერგეტიკულმა აქციებმა მნიშვნელოვნად აღემატება მთლიან ბაზარზე და სხვა ინდუსტრიულ სეგმენტებს, რაც ამ აქციებში ხელახალი ინვესტირებას ჭკვიან ფინანსურ ნაბიჯად აქცევს ისეთი ფირმების მიერ, როგორიცაა BlackRock და Pershing Square.

როგორც ჩანს, რეალობა აქ არის ის, რომ ESG არის კლასიკური ფუფუნების ნივთი, ძვირადღირებული სათნოების ნიშანი კორპორატიულ სამყაროში. ამ თვალსაზრისით, ის ოდნავ განსხვავდება ტესლას ძვირადღირებული მანქანებისგან. როდესაც კარგი დროა, ადვილია ფოკუსირება ფუფუნების საგნებზე, როგორც სტატუსის სიმბოლოებზე, მაგალითად, კონსულტანტების მცირე არმიის შვიდნიშნა საკომისიო გადაიხადოთ, რათა მოგამზადოთ მდგრადობის წლიური პრიალა ანგარიში, ან თანხების დიდი ნაწილის გამოყოფა კომპანიებში ინვესტიციებისთვის. ვინც სპორტულ ასეთ ანგარიშებს.

მაგრამ როდესაც დრო რთული ხდება და, როგორც ჩანს, უფრო რთული იქნება გზაზე, ფუფუნების ნივთის შინაგანი ღირებულება და მისი სათნოების სიგნალის შესაძლებლობა მცირდება და შეიძლება გახდეს კრიტიკის სამიზნეც კი. ბოლო რამდენიმე კვირის მოვლენები მიუთითებს იმაზე, რომ ამ დროისთვის ESG ბრენდი მიემართება.