Cathie Wood's ARKK იაფია, მაგრამ არის თუ არა გარიგება?

კიდობნის ფონდით (ARKK) წელს 65%-ით შემცირდა, ახლა ისმის კითხვა: არის თუ არა კეტი ვუდის ფლაგმანი საბირჟო ვაჭრობის ფონდი გარიგება?

იდეა მაცდურია, განსაკუთრებით წლის ბოლოს საგადასახადო ზარალის გაყიდვის ფონზე.

მაგრამ მოდით კარგად გადავხედოთ ფონდს, რომელიც ოდესღაც ასე პოპულარული იყო, რომ გავიგოთ, ღირს თუ არა ახლა ფულის ჩადება.

მჭიდრო შემოწმების შემდეგ ჩვენ ვხედავთ პირველ გამაფრთხილებელ ნიშანს: ETF კონცენტრირებულია სექტორებში, რომლებიც იყვნენ სხვადასხვა საფონდო ბირჟის ბუშტების ნაწილი, რომლებიც ნაკლებად სავარაუდოა, რომ აორთქლდეს. ბუშტის შემდგომი აქციები, როგორც წესი, მართავენ მკვდარი კატების გადახტომებს დიდი ხნის განმავლობაში. ფონდის ტოპ ჰოლდინგი სავსეა პანდემიური ვარსკვლავებით, რომლებიც დაეცა, მათ შორის Zoom (ZM), ტელადოკი (TDOC), როკუ (როკუ), Shopify (მაღაზია) და რობინჰუდი (HOOD) . პანდემიის გამარჯვებულებს ყველას აქვთ სიცოცხლისუნარიანი ბიზნესი, მაგრამ აქციები ნაკლებად სავარაუდოა, რომ დაიბრუნონ დიდი ძალა, სანამ ისინი არ იქნებიან მტკიცედ დადებითად და არ ვაჭრობენ გონივრულ მრავალჯერადად.

Robinhood ასევე იყო სამი ბუშტის უზარმაზარი ბენეფიციარი: საკულტო „მემების“ აქციები, კრიპტო და პანდემია. როდესაც HOOD გამოქვეყნდა 2021 წელს, მისი კრიპტო შემოსავლის ნახევარზე მეტი მხოლოდ Dogecoin-ზე მოდიოდა. პანდემიის დროს მემ-სტოკების მანიამ გამოიწვია ახალი ანგარიშის გახსნა და შემოსავლის მოულოდნელი შემოსავალი შეკვეთის გადახდაზე. უბრალოდ არ არსებობს იმედი, რომ რობინჰუდის ბიზნესი დიდად იზიდავს ამ ბუშტების ხელახლა გაბერვის გარეშე - ეს წარმოუდგენელი მოვლენაა - HOOD-ს წლების განმავლობაში არ ტოვებს ზრდის, ინოვაციების ან შეფასების მხარდაჭერის ნაკლებობის გამო. Coinbase (ქოინი) მნიშვნელოვანი მოგებიდან გადავიდა დიდ ზარალზე შემცირებული მარჟებისა და შემცირებული მოცულობის კრიპტო ბუშტის შემდეგ. Robinhood-ის მსგავსად, თუმცა საგრძნობლად შემცირდა 2021 წლის IPO-სთან შედარებით, Coinbase-ის აქციები, საუკეთესო შემთხვევაში, სავარაუდოდ, გაქრება.

კონტექსტში, 2000 წლის Nasdaq ბუშტის შემდეგ, Cisco (CSCO) დაკარგა თავისი ღირებულების 90% და დაიკლო 20-ზე ნაკლები ფასით მოგებამდე, ეს ყველაფერი მაშინ, როცა ფულადი სახსრების ნაკადი მტკიცედ იყო დადებითი. მხოლოდ აქციების მუდმივი ყიდვისა და ბიზნესის აღდგენის შემდეგ დაიწყო აქციების აღდგენა - საშინელი ისტორია ARKK-ის პორტფელში არსებული რიგი აქციების შემდგომი ბუშტისთვის.

ARKK-ის ერთ-ერთი უდიდესი ჰოლდინგი Tesla (TSLA), სავარაუდოდ ელექტრომობილების ბუშტის ნაწილი იყო, რომელიც წელს 55%-ით შემცირდა. მართლაც, EV აქციების გრძელი სია ჩამოვარდა დედამიწაზე, მათ შორის Rivian (RIVN) , 77%-ით ნაკლები წლიურიდან და Lucid Motors (LCID) , 80%-ით ნაკლები წლიურიდან დღემდე. მიუხედავად იმისა, რომ ტესლას შემოსავლებისა და შემოსავლების სწრაფი ზრდა უნახავს, ​​აქციები მომავალშიც წარმატებულია. აქციები, სავარაუდოდ, კვლავაც დაზარალდებიან კონკურენციით, საეჭვო თვითმმართველობის წინსვლისგან, ყურადღების გაფანტული მენეჯმენტით, ზრდის შენელებით და ჯერ კიდევ მდიდარი 500 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალით, დაახლოებით 5-ჯერ მეტი გაყიდვით.

ინვესტიცია ხელოვნებაა და არა ზუსტი მეცნიერება

ARKK-ის არატექნიკური ტოპ ჰოლდინგების პოტენციალი, ზუსტი მეცნიერებები (EXAS), CRISPR Therapeutics (CRSP) და სხივური თერაპია (BEAM), არ შეიძლება გაუქმდეს. მაგრამ პორტფელი ტექნოლოგიურად მძიმეა. ეს, სავარაუდოდ, მნიშვნელოვნად შეამცირებს ამ ბიოტექნოლოგიასთან დაკავშირებული ჰოლდინგების ნებისმიერ პოზიტიურ გავლენას.

ბოლო სამი წლის განმავლობაში ARKK-ის საქმიანობა საუკეთესოდ შეიძლება შევადაროთ Janus 20 ფონდს 2000 წლის Nasdaq ბუშტიდან. ეს მაღალი მფრინავი ფონდი იყო უოლ სტრიტის საცალო ინვესტორების სადღეგრძელო, რომელმაც მოიზიდა უზარმაზარი თანხები ბუშტის დროს 1998 და 1999 წლებში, მხოლოდ წლების განმავლობაში იკლო, ყოველწლიურად ორნიშნა კლებით 2000 წლიდან 2002 წლამდე. იანუს 20-ის მსგავსად, ARKK-ს ალბათ აქვს კიდევ ერთი. წელიწადი ან ორი წელი დაბალი მაჩვენებლებით, გატეხილი აქციების მრავალი ბუშტის შემდეგ.

არსებობს შესაძლებლობა, გამოიყენოს საგადასახადო ზარალის გაყიდვები უახლოეს კვირებში, შესაძლოა ARKK-შიც კი, მაგრამ ეს ფონდი სავარაუდოდ გააგრძელებს ბრძოლას მთლიანობაში 2023 წელს. Ark ფლაგმანი ფონდი ფლობს უამრავ არასტაბილურ, სპეკულაციურ აქციებს, ამიტომ ფონდი შესაბამისად იმოძრავებს. , მაგრამ მთლიანობაში, სავარაუდოდ, წყალს ასველებს. ეს ბაზარი, სავარაუდოდ, მაინც უპირატესობას ანიჭებს აქციებს მყარი ფულადი სახსრების ნაკადით, შესყიდვებით, დივიდენდებით, საფონდო კომპენსაციების მინიმალური შემცირებით და გონივრული შეფასებებით - აღწერა, რომელიც აცილებს ARKK პორტფელის უმეტეს ნაწილს.