(ბლუმბერგი) -
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
ენერგეტიკული კრიზისი, რამაც გამოიწვია ინფლაცია მთელ მსოფლიოში, ყოველკვირეულად უარესდება და აქციების მოვაჭრეებს გამოწვევა უჩნდებათ, გაარკვიონ, სად უნდა ჩადონ ფული.
კოშმარულმა სცენარმა, რომელიც ამ წელს განვითარდა, უკვე გაფუჭდა აქციები, რომლებმაც განიცადეს სისხლჩაქცევები პირველ ნახევარში. ზაფხულში გამართულმა აქციამ ზარალის შემცირებას შეუწყო ხელი, მაგრამ გაუარესებული კრიზისი, რომელიც არსად ჩანს, უზარმაზარ დაბრკოლებას აყენებს შემდგომი მიღწევებისთვის.
ელექტროენერგიის ფასების ზრდა, მიწოდების საფრთხესთან ერთად, გავლენას ახდენს ბიზნესებზე ჩინეთიდან გერმანიიდან აშშ-მდე. ის ზრდის ხარჯებს და საფრთხეს უქმნის მარჟას, ამასთან, ასევე იწოვს ფულს მათი მომხმარებლების ჯიბიდან, ანგრევს მოთხოვნას. და დაწყებული სამრეწველო გაზის გამყიდველებიდან დაწყებული საცალო ვაჭრობით დამთავრებული, რომლებიც მომხმარებლებს ფულის დახარჯვის ხარჯზე ეყრდნობიან, ზიანი ფართოდ გავრცელებულია.
გერმანიის დიდმა დამოკიდებულებამ რუსულ საწვავზე, მისი კორპორატიული მძიმე წონა განსაკუთრებით დაუცველი დატოვა. Citigroup Inc.-ის აქციების კალათა, რომელიც მგრძნობიარეა გაზის შოკის მიმართ, რომელიც მოიცავს Covestro AG-ს, Thyssenkrupp AG-ს და Siemens AG-ს, ამ წელს არასაკმარისი შედეგიანია ევროპის Stoxx 600-ის ფართო ბაზარზე.
როგორც შეკუმშვა ძლიერდება, საცალო ვაჭრობა სხვა დამარცხებულს ჰგავს. გასულ კვირას შეერთებულ შტატებში, ორმა დიდმა სახელმა შეახსენა ინვესტორებს, რომ ნებისმიერი საზრუნავი საფუძვლიანია. Nordstrom Inc.-მა დაიკლო 20%-ით მხოლოდ ერთ დღეში, მას შემდეგ რაც შემცირდა მთელი წლის პერსპექტივა, ხოლო Macy's Inc.-მა ასევე შეამცირა პროგნოზი. დიდ ბრიტანეთში, საცალო მარაგის ლიანდაგი დაეცა დაახლოებით 35% ამ წელს.
„ენერგეტიკული კრიზისი უამრავ უცნობობას და შეშფოთებას მოაქვს ბაზარზე“, - თქვა კლაივ ბურსტოუმ, Barings-ის ლონდონში დაფუძნებული გლობალური რესურსების ხელმძღვანელმა. ”მაღალი ფასები განაპირობებს ინფლაციას და უბიძგებს სამრეწველო სიმძლავრეს, რაც აუარესებს ისედაც შეზღუდულ მიწოდების ჯაჭვს.”
ინფლაციის მატებამ ასევე გამოიწვია მსოფლიოს მთავარი ცენტრალური ბანკების აგრესიული პასუხი, რომლებიც ამაღლებდნენ საპროცენტო განაკვეთებს სიტუაციის კონტროლის მიზნით.
ფედერალური სარეზერვო სისტემის თავმჯდომარე ჯერომ პაუელმა პარასკევს მიანიშნა, რომ აშშ-ს ცენტრალური ბანკი გააგრძელებს პოლიტიკას გამკაცრებას და უარყო იდეა, რომ ის მალე შეცვლიდა კურსს. ევროპის ცენტრალური ბანკის ზოგიერთ წარმომადგენელს სურს განიხილოს სექტემბერში 75 საბაზისო პუნქტით ზრდა.
”მომხმარებლებს უფრო მაღალი ფასები აწყდებიან, გულწრფელად რომ ვთქვათ, ყველაფერზე”, - თქვა ბენ პაუელმა, BlackRock Investment Institute-ის ინვესტიციების სტრატეგმა. მოგება „მომდევნო რამდენიმე კვარტალში ოდნავ რყევად გამოიყურება“, თქვა მან.
ინვესტორების შეშფოთება იყო ნაჩვენები EPFR Global მონაცემების ნაკადის უახლეს რიცხვებში. გლობალურ სააქციო ფონდებს ჰქონდათ $5.1 მილიარდი გადინება კვირაში 24 აგვისტომდე, აშშ-ს აქციებმა ნახეს პირველი გამოსყიდვა სამ კვირაში.
რუსეთის მიერ ევროპისთვის გაზის მიწოდებაზე ხელის შეშლა ნიშნავს, რომ ელექტროენერგიის ფასები იქ კონტროლიდან გადის. UBS Group AG-ის ეკონომისტები აცხადებენ, რომ ევროზონის ეკონომიკა უკვე შევიდა რეცესიაში და Morgan Stanley-მ გასულ კვირას შეამცირა ზრდის პროგნოზი. დიდ ბრიტანეთში, ამ ზამთარში ენერგიის გადასახადები თითქმის სამმაგდება, რაც ამძაფრებს ქვეყანაში, სადაც ინფლაცია უკვე ყველაზე მაღალია ბოლო ოთხი ათწლეულის განმავლობაში.
მაგრამ მაღალი ფასების ტკივილი ყველგან იგრძნობა და მთავრობები დრამატულ ვარიანტებს ეძებენ. იაპონია გეგმავს ატომურ ენერგიაზე დაბრუნებას, გერმანია კი ნახშირზე მომუშავე ძველ ქარხნებს აღადგენს. კოსოვომ დაიწყო გამორთვა, რაც შეიძლება გავრცელდეს სხვა ქვეყნებში, რადგან რესურსების დაზოგვის აუცილებლობა უფრო აქტუალური ხდება.
ენერგიის რაციონირება გავლენას მოახდენს მრავალ სექტორზე, მათ შორის ჩიპების მწარმოებლებზე, რომლებიც იყენებენ ელექტროენერგიის დიდ რაოდენობას უფრო მცირე ნახევარგამტარების დასამზადებლად.
ზარალი უკვე არღვევს სამრეწველო და ქიმიურ ფირმებს. Yara International ASA-მ და Grupa Azoty SA-მ შეამცირეს გამომუშავება და სასუქების დაბალი მიწოდება შეიძლება დაზარალდეს სოფლის მეურნეობაზე, რაც გავლენას მოახდენს საკვების ხარჯებზე. დიდი ბრიტანეთის ავტომწარმოებლებმა განაცხადეს, რომ ენერგეტიკული ხარჯების ზრდა საფრთხეს უქმნის გამომუშავებას, ხოლო Honda Motor Co-ის ქარხანა ჩინეთში დაიხურა ელექტროენერგიის გამოყენების შეზღუდვის ბრძანების გამო.
”მთავრობები დაბეჭდავენ ფულს დასახმარებლად, მაგრამ მათ არ შეუძლიათ გაზის დაბეჭდვა,” - თქვა Beata Manthey, გლობალური სააქციო კაპიტალის სტრატეგი Citigroup Inc-დან. , განსაკუთრებით სამომხმარებლო, ტექნოლოგიებისა და საცალო ვაჭრობის სექტორებში.”
გამარჯვებულების არჩევა
ხაფანგების თავიდან აცილება არის მხოლოდ ნახევარი ბრძოლა ნებისმიერ კრიზისში და პოტენციური გამარჯვებულების გამოვლენა საფონდო მოვაჭრეების პრიორიტეტების სიაში მაღალია. ყველაზე აშკარაა სასაქონლო კომპანიები, ნავთობისა და გაზის მწარმოებლებიდან დაწყებული მაღაროელებით დამთავრებული. ევროპაში ენერგიის ქვეინდექსი წელს 26%-ით გაიზარდა.
”ჩვენ ვეძებთ ყიდვის შესაძლებლობებს ენერგეტიკის სექტორში,” - თქვა გარი დუგანმა, Global CIO Office-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა. ”ჩვენ შეგვიძლია დავინახოთ ძალიან ძლიერი მოგება დივიდენდის კარგი გადახდებით, რაც მას განსაკუთრებით მიმზიდველს ხდის შეერთებულ შტატებში, სადაც სექტორზე მოულოდნელი გადასახადების ნაკლები რისკია.”
Bank of America Private Wealth Management იცავს ეგრეთ წოდებულ FAANG 2.0 სტრატეგიას - საწვავი, აერონავტიკა და თავდაცვა, სოფლის მეურნეობა, ბირთვული და განახლებადი ენერგია, ოქრო და ლითონები.
"ეს არის თამაში მძიმე აქტივებზე და ძლიერ ძალაზე", - თქვა ჯოზეფ ქუინლანმა, ბაზრის მთავარმა სტრატეგმა. ”ეს ის ადგილია, სადაც ჩვენ ვიმალებით, ეს კარგად მუშაობს შედარებით დანარჩენ ბაზარზე.”
მთავრობებმა და კორპორატიულმა სამყარომ მასობრივად მიმართეს განახლებად ენერგიას წიაღისეულ საწვავზე დამოკიდებულების შემცირების მცდელობისას, რაც ზრდის სექტორის პერსპექტივებს. მაგრამ მოკლევადიან პერსპექტივაში, საინვესტიციო საქმე უფრო ბუნდოვანია. სიმძლავრის შექმნას, ინფრასტრუქტურას და ქსელის განახლებას მწვანე ენერგიის დასაკმაყოფილებლად დასჭირდება დრო და სამრეწველო აღჭურვილობა, როგორიცაა ფოლადი და ალუმინი, რომლებიც ამჟამად დეფიციტურია.
იმავდროულად, ყველა ყოველდღიური სათაურისთვის, რომლებიც ხაზს უსვამენ ენერგიის ფასების ზრდას და მის გავლენას შინამეურნეობებზე, ბიზნესზე, ეკონომიკურ ზრდასა და მოგებაზე, საბოლოო ჯამში, აქციების შემგროვებლებს უბრალოდ მოუწევთ აღიარონ, რომ არიან ახალ სამყაროში, რომელიც არ ქრება.
„მე ვგრძნობ, რომ ენერგეტიკული კრიზისი გარკვეულწილად შეეგუა მას“, - თქვა მეჰვიშ აიუბმა, State Street Global Advisors-ის უფროსმა საინვესტიციო სტრატეგმა. ”ეს იყო ძალიან დიდი შოკი წლის დასაწყისში და ახლა ის მაკროფონის ძირითადი ნაწილია და ჩვენ შეგვიძლია ფოკუსირება მოვახდინოთ კაპიტალის შემოსავლის საფუძვლებზე.”
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/energy-crisis-tearing-markets-leaves-073000690.html