თუ თქვენი დახურული სახსრები აკეთებს რომელიმე ამ საქმეს, გაყიდეთ ახლავე

ინვესტორები ხშირად მეკითხებიან, როდის არის გაყიდვის დრო დახურული ფონდი (CEF)— ან რა უნდა მოძებნონ CEF-ში, მათ თავიდან უნდა აიცილონ ყიდვა.

როდესაც 2023 წელი გათენდება, მოაქვს მრავალი გამოწვევა და შესაძლებლობები მათთვის, ვინც მიყვარს მაღალი მოსავლიანობის CEF-ები, ახლა კარგი დროა ამ საკითხის გადასაჭრელად. და ეს ისე ხდება, რომ მე შევხვდი კარგ CEF-ს, რომ მაგალითად გამოვიყენო: გუგენჰაიმის სტრატეგიული შესაძლებლობების ფონდი (GOF).

რეკლამა

ამ ფონდის დიდი თვალშისაცემია მისი ბლოკბასტერი 14.4%-იანი სარგებელი, რომელსაც ჩვენ ერთ წამში დავუბრუნდებით. პირველ რიგში, მოდით განვიხილოთ ყველაზე მნიშვნელოვანი მეტრიკა იმის დასადგენად, არის თუ არა თქვენი CEF გადაფასებული და, შესაბამისად, ფასის ვარდნა.

CEF გაყიდვის სიგნალი No. 1: დიდი პრემია

თუ თქვენ თვალყურს ადევნებთ CEF-ებს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, თქვენ ალბათ იცით ფასდაკლების შესახებ აქტივების წმინდა ღირებულებაზე ან NAV-ზე. ეს არის CEF-ის სპეციფიკური მეტრიკა, რომელიც ეხება განსხვავებას CEF-ის საბაზრო ფასს, რომლითაც ის ვაჭრობს საფონდო ბაზარზე, და მის NAV-ს, ან მისი პორტფელის თითო აქციის ღირებულებას შორის. ბევრი CEFs ვაჭრობს ფასდაკლება NAV-ზე და ახალი შესყიდვებისთვის, ჩვენ ყოველთვის უპირატესობა მიანიჭეთ CEF-ებს, რომლებიც ვაჭრობენ ფასდაკლებით.

GOF? ვაჭრობს ა პრემია NAV-მდე - და ამავდროულად, სოლიდური!

GOF-ის პრემია გაიზარდა ბოლო წლებში და როგორც ზემოთ ხედავთ, ის დაახლოებით 20% იყო 2022 წლისთვის. უბრალოდ არ არსებობს მიზეზი ზედმეტი გადაიხადოთ ამ ფონდისთვის, როდესაც ამდენი ფასდაკლებული CEF ხელმისაწვდომია ახლა. და CEF-ების შეძენით უჩვეულო სიღრმეზე ფასდაკლება, შეგიძლიათ იაროთ, რადგან ეს ფასდაკლებები გადადის პრემიებზე - შესაძლოა GOF-ის მსგავს 20%-იან პრემიებზეც კი. ამის დრო იქნებოდა გაყიდვა და მიიღეთ მოგება.

რეკლამა

ეს დახურვის ფასდაკლების სტრატეგია არის დადასტურებული გზა CEF-ებში სიმდიდრის შესაქმნელად და ის არის გასაღები ყველა იმ ფონდისთვის, რომელსაც მე გირჩევთ ჩემს CEF Insider მომსახურება.

CEF გაყიდვის სიგნალი No. 2: ისტორიული დაბრუნება, რომელიც ვერ ფარავს დივიდენდს

NAV არ არის მხოლოდ კარგი შეფასების საზომი. ფონდის მთლიანი NAV დაბრუნება (ან მისი პორტფელის ინვესტიციების, მათ შორის დივიდენდების, შემოსავლის გამომუშავება) შეუძლია გითხრათ, გამოიმუშავებს თუ არა ის მოგებას, რომელიც საჭიროა მისი დივიდენდის დასაფარად.

კიდევ ერთხელ, GOF იძლევა მაგალითს: ბოლო სამი წლის განმავლობაში ფონდმა გამოაქვეყნა მთლიანი NAV შემოსავალი 12.7%. ეს არის განგაშის ზარი, რადგან ეს 12.7% -სამ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, დაიმახსოვრეთ - არის GOF-ის 14.4%-იან სარგებლიანობაზე დაბალი ფასი და კარგად NAV-ზე მისი 17.3%-იანი სარგებელი (ან მთლიანი წლიური ანაზღაურება გაყოფილი მის თითო აქციაზე NAV-ზე).

რეკლამა

ეს განსაკუთრებით შემაშფოთებელია, რადგან ნებისმიერი შემცირება სავარაუდოდ გააკვირვებს გრძელვადიანი GOF-ის მფლობელებს, რადგან ფონდმა დაარსების დღიდან გაზარდა გადახდები 28.2%-ით და არასოდეს შეუმცირებია დივიდენდი. ეს, დიდ პრემიასთან ერთად, ზრდის თქვენს უარყოფით რისკს.

CEF გაყიდვის სიგნალი No. 3: შესრულების დაქვეითება

რა თქმა უნდა, თქვენ გსურთ გაითვალისწინოთ თქვენი ფონდის ისტორიული ანაზღაურება, განსაკუთრებით იმ ინდექსებთან შედარებით, რომლებშიც თქვენი CEF ინვესტირებას ახდენს. GOF-მა, ქვემოთ ვარდისფერში, გამოაქვეყნა 24% NAV მოგება ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში.

GOF ჩამორჩება ინდექსების უმეტესობას

რეკლამა

მიუხედავად იმისა, რომ GOF ოდნავ უსწრებს უპირატესობას საფონდო ინდექსის ფონდს (მწვანეში) და REIT ინდექსის ფონდს (ნარინჯისფერში), ის ბევრად ჩამორჩება სხვებს. გულწრფელად რომ ვთქვათ, ჩვენ ვიმედოვნებთ, რომ უკეთესი იქნება GOF-ისგან, იმის გათვალისწინებით, რომ ფონდს აქვს ფართო მანდატი, განახორციელოს ინვესტიცია ნებისმიერ აქტივებში, რასაც მენეჯმენტი მიზანშეწონილად მიიჩნევს.

გაითვალისწინეთ ისიც, რომ როდესაც თქვენ გააგრძელებთ ამ მაჩვენებელს ბოლო ათწლეულის განმავლობაში, GOF-მა გამოაქვეყნა 7.9% წლიური შემოსავალი, რაც შეესაბამება ფონდის ფართო ბაზარს, რომელიც აერთიანებს აქციებსა და ობლიგაციებს. GOF ასევე ბოლო ათწლეულის განმავლობაში ყველაზე წარმატებული CEF-ების 85-ე პროცენტულშია. მაგრამ თუ გადავხედავთ მხოლოდ ბოლო ხუთ წელს, ეს 50-ე პროცენტულს ქვემოთ ეცემა.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ჩვენ ვხედავთ შესრულების დაქვეითებას. და მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ ნიშნავს იმას, რომ GOF სამუდამოდ გაყიდვად დარჩება, ის აკეთებს მოგვცეს კიდევ ერთი მიზეზი, რათა თავიდან ავიცილოთ მისი პრემიის გადახდა.

CEF გაყიდვის სიგნალი No. 4: მენეჯმენტი, რომელიც არ იძლევა დიდ მნიშვნელობას

რეკლამა

ჯერ კიდევ აგვისტოში, GOF-მა მიმართა ინდექსის ფონდების ფლობას: SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), iShares რასელ 2000 ETF (IWM
IWM
) და NASDAQNDAQ
- თვალთვალი ინვესკო QQQ
QQQ
ნდობა (QQQ) იყო ფონდის ტოპ სამი ჰოლდინგი. რა თქმა უნდა, ისინი შეადგენდნენ პორტფელის მხოლოდ დაახლოებით 7%-ს, მაგრამ მიუხედავად ამისა, ეს საკმაოდ მძიმე წონაა ETF-ების მიმართ, რომლებიც უბრალოდ აკონტროლებენ ინდექსებს, განსაკუთრებით ფართო მანდატის მქონე ფონდისთვის, როგორიცაა GOF.

2022 წლის მეორე ნახევრიდან ფონდისთვის მცირე მოგება იყო, GOF-მა გადაინაცვლა ETF-ებიდან და დაუბრუნდა აქტივებით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებს და კორპორატიულ ობლიგაციებს (რაც მისი ისტორიული ფოკუსია), მათ შორის ისეთი ბანკების საკითხებზე, როგორიცაა Morgan Stanley
MS
(ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ) და საჰაერო კოსმოსური და ავიაკომპანიების ფირმები, როგორიცაა დელტა საჰაერო ხაზები
DAL
(DAL) მდე Boeing
BA
(BA) ეს არის დიდი აქტივები ამ მომენტისთვის, მაგრამ GOF არ არის ერთადერთი ფონდი, რომელიც ფლობს მათ და ბევრია დისკონტირებული CEFs არსებობს, რომლებიც ფლობენ მსგავს აქტივებს.

წაღება? ყოველ შემთხვევაში, სანამ GOF-ის პრემია არ გაქრება, უმჯობესია თავიდან აიცილოთ იგი, ან გაყიდოთ ახლა, თუ მას ფლობთ.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი მუდმივი 10.2% დივიდენდებით."

რეკლამა

გამჟღავნება: არცერთი