JPMorgan-ის წამყვანი სტრატეგის თქმით, რაღაც ძალიან არასწორია საფონდო ბირჟაზე.
აქციები დაბრუნდა 2022 წლის დაბალიდან ეკონომიკური მძიმე დაშვების შიში გზას დაუთმობს იმედს, შეიძლება საერთოდ არ იყოს სადესანტო მძლავრი შრომის ბაზრისა და ინფლაციის კლების წყალობით.
თუმცა, ზედაპირის ქვეშ შეიძლება პრობლემები წარმოიქმნას. მარკო კოლანოვიჩი, ბაზრის მთავარი სტრატეგი და უოლ სტრიტის ბანკის გლობალური კვლევის თანახელმძღვანელი, შიშობს, რომ საცალო მოვაჭრეებმა ვერ შეასრულეს წითელი სიგნალები ობლიგაციების ბაზრიდან, მცდარი რწმენით, რომ ინფლაცია უკვე დამარცხებულია.
„საბაზრო მოცულობის 20%-ზე მეტი მოდის საცალო შეკვეთებიდან“, - წერს კოლანოვიჩი. შენიშვნა კლიენტებს ოთხშაბათსდა დასძინა, რომ ეს რეკორდულ მაჩვენებელს უახლოვდება.
მიუხედავად იმისა, რომ ჰობი ინვესტორები გროვდებიან ყველაზე მაღალი რისკის მქონე აქტივებში, როგორიცაა მემების აქციები, ფულის მენეჯერები ჩუმად იღებენ მითითებებს ფედერალური რეზერვიდან, რომელსაც ჯერ კიდევ სჯერა, რომ ინფლაციის დაძლევის სამუშაო არ არის დასრულებული, აღნიშნა მან.
ობლიგაციების მფლობელები ამჟამად ითხოვენ 4.6%-იან ანაზღაურებას, რათა გასცენ ფული ორი წლით ულტრაუსაფრთხო აშშ-ს სახაზინო ბაზარზე. ეს ურისკო მაჩვენებელი დონემდე ავიდა არ ჩანს 2007 წლიდან კოლანოვიჩის თქმით, ფიქსირებულ შემოსავალში მეტი სახსრები უნდა გამოიტანოს.
იმის გამო, რომ ინვესტორები აღარ ეძებენ სარგებელს საფონდო ბირჟაზე Nasdaq ამიტომ უნდა იყოს გამოსწორების პროცესში, თქვა მან.
ამის ნაცვლად, ის აგრძელებს ასვლას, ის ფაქტი, რომელიც მან საცალო ინვესტორებს მიაწერა. ეს ჰობი მოვაჭრეები ხშირად ითვალისწინებენ ფინანსურ რჩევებს YouTube ინფლუენსერები ან ფორუმები, როგორიცაა Reddit-ის WallStreetBets, რომელიც მათ დაპირებებით იზიდავს თაობის სიმდიდრის შექმნა.
ეს ხელს უწყობს ინვესტირებას პრობლემურ კომპანიებში, როგორიცაა კინოთეატრების ქსელი AMC, რომლის აქციები უკვე 30%-ით გაიზარდა ამ წელს. ფიტნეს ტექნიკური ფირმა Peloton 80%-ით გაიზარდა, ხოლო მეორადი მანქანების საცალო ვაჭრობის გაჭირვებული აქციები კარვანა აქვს თითქმის გასამმაგდა ღირებულებაში 2023 წლის დასაწყისიდან.
გასულ წელს, Bed Bath & Beyond-ის აქციები ველური მოგზაურობით გაიგზავნა მას შემდეგ, რაც დასახელდა ეგრეთ წოდებული მემების აქცია - ტენდენცია, როდესაც კომპანიის აქციები იზრდება ვირუსული პოპულარობის მოპოვების შემდეგ სოციალური მედიის საშუალებით.
„გაბატონებული გრძნობა არის ელტვისა და გაუმაძღრობის შესახებ“, - გააფრთხილა კოლანოვიჩმა საცალო ინვესტორების ვაჭრობის ნიმუშების შესახებ ოთხშაბათს.
"ვოლმაგედონი" 2.0
საცალო ინვესტორებს შორის პოპულარობით სარგებლობს არა მხოლოდ ფინანსურად დაავადებული კომპანიები. მაღალი ბეტა სახელები, როგორიცაა Tesla და მიკროსტრატეგია, რომელიც გვთავაზობს უფრო დიდ რისკს და მოგებას, ვიდრე საფონდო ბირჟაზე გაორმაგდა ღირებულებით ბოლო ექვსი კვირის განმავლობაში.
იმავდროულად, კრიპტოვალუტები, როგორიცაა ძაღლის თემატური meme token Floki, ასევე გაიზარდა და ყველაფერი, რაც ხშირად სჭირდება, არის ილონ მასკი. აქვეყნებს თავისი შინაური ცხოველის ბუჩქის სურათს on Twitter გაუგზავნოთ ისინი ზემოთ - ქცევა, რომელიც მოგვაგონებს 2021 შიბა ინუს მონეტის მანია.
კოლანოვიჩის თქმით, დივერსიფიცირებულ პორტფელში ინვესტიციების ნაცვლად, მარჟის საპასუხისმგებლო დონეების გამოყენებით, ეს მოყვარული ინვესტორები ცდილობენ აირჩიონ ბრძოლა ფედერალურ რეზერვთან, რომელიც აპირებს ეკონომიკის გაგრილებას.
„ეს ქცევა არა მხოლოდ ებრძვის, არამედ აბრაზებს Fed-ს, კრიპტო, მემების აქციები და წამგებიანი კომპანიები საუკეთესოდ რეაგირებენ Fed-ის კომუნიკაციებზე“, - წერს ის.
მან გააგრძელა გაფრთხილება მაღალი რისკის წარმოებულების პოპულარობით გამოწვეული მზარდი საფრთხის შესახებ, როგორიცაა "ნულოვანი დღეების გასვლის" (0DTE) კონტრაქტი, რომელიც ხელს უწყობს ბევრ საცალო ინვესტორს.
”ამ მოკლევადიანი ვარიანტების მოცულობა ძალიან დიდია”, - დასძინა მან და შეაფასა 0DTE-ის, ყოველდღიური და ყოველკვირეული კონტრაქტების სავარაუდო მოცულობა, ყოველდღიურად 1 ტრილიონ დოლარს უახლოვდება.
ეს ნახირი მენტალიტეტი და მოყვარულ ინვესტორებს შორის მიდრეკილება არასტაბილურ აქციებსა და ოფციებში მაღალი რისკის ფსონების განთავსებაზე ნიშნავს, რომ ყველას შეუძლია ერთდროულად იჩქაროს გასასვლელისკენ, როდესაც უცვლელად მოხდება უფრო ფართო კორექტირება, თქვა მან. ამან შეიძლება ბაზარი შექმნას 2018 წლის გამეორებისთვის.ვოლმაგედონი” ავარია, რომლის დროსაც გაყიდვის მანკიერი ციკლი უფრო მეტ გაყიდვას წარმოშობდა.
"მიუხედავად იმისა, რომ ისტორია არ მეორდება, ის ხშირად რითმობს", - გააფრთხილა კოლანოვიჩი.
ეს ამბავი თავდაპირველად იყო წარმოდგენილი fortune.com
მეტი Fortune-დან:
5 გვერდითი აურზაური, სადაც შეგიძლიათ მიიღოთ 20,000 დოლარზე მეტი წელიწადში — ეს ყველაფერი სახლიდან მუშაობის დროს
Millennials-ის საშუალო წმინდა ღირებულება: როგორ ეწინააღმდეგება ქვეყნის უდიდესი სამუშაო თაობა დანარჩენებს
პასიური შემოსავლის მიღების საუკეთესო 5 გზა
ეს არის რამდენი ფულის გამომუშავება გჭირდებათ ყოველწლიურად იმისათვის, რომ კომფორტულად შეიძინოთ $600,000 სახლი
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-top-strategist-warns-markets-175723967.html