ახალი პრეტენდენტი უპირისპირდება Uniswap-ს დეცენტრალიზებული ბირჟის უზენაესობისთვის. ან ასე თვლის Maverick CTO-ს ბობ ბაქსლის.
Maverick Protocol-თან ერთად, Lido, Liquity და Galxe-სთან ერთად, დღეს განათავსეს დეცენტრალიზებული ბირჟა, რომელიც იყენებს ჭკვიან კონტრაქტზე დაფუძნებულ მოდულურ სავაჭრო სტრატეგიებს, რომლებიც შექმნილია ლიკვიდობის პროვაიდერებისთვის მეტი კაპიტალის ეფექტურობისა და გაზის შემცირებული გადასახადის შეთავაზებისთვის.
„Maverick-ში ჩვენ LP-ებს ვაძლევთ თავისუფლების ახალ ხარისხს, ეს არის ის, რომ ისინი ირჩევენ არა მხოლოდ დიაპაზონს, არამედ დისტრიბუციას“, განუცხადა ბაქსლიმ The Block-ს და დასძინა, რომ LP-ებს შეუძლიათ განათავსონ ლიკვიდობა „ავტომატური გზით ფასით, რათა ის დარჩეს. დიაპაზონში უფრო ხშირად და ეს ზრდის კაპიტალის ეფექტურობას“.
Maverick გაერთიანდება Lido-სთან და გამოიყენებს შეფუთული თხევადი ფსონის ჟეტონს, wstETH, როგორც ETH-ზე დაფუძნებული უპირატესი აქტივი, ხოლო LP-ები, რომლებიც ირჩევენ WstETH-ს გამოყენებას ETH-ის ნაცვლად, მიიღებენ დამატებით APR-ს, რადგან wstETH აგროვებს ფსონის ჯილდოებს, განაცხადა კომპანიამ.
Galxe-თან და Liquity-სთან დამატებითი პარტნიორობით, Maverick-ის პლატფორმის მასპინძელი LP-ები ორივე საზოგადოებისგან დააარსებენ და მხარს უჭერენ შესაბამის LUSD-wstETH და GAL-wstETH აუზებს, შესაბამისად Maverick.
ბაზრის მოქმედება და კაპიტალის განაწილება
დეცენტრალიზებულ სავალუტო ქსელებში, LP-ები ხელს უწყობენ ვაჭრობას კაპიტალით, რომლებსაც ისინი ანაწილებენ კრიპტოვალუტების სხვადასხვა სავაჭრო წყვილებზე, რისთვისაც აგროვებენ საკომისიოებს.
”ეს არის გამოწვევა, როდესაც ფასი ტოვებს LPS დიაპაზონს, მათი კაპიტალის ეფექტურობა ნულამდე მიდის,” - თქვა ბაქსლიმ.
არსებული ავტომატიზირებული მარკეტების შემქმნელებზე, ლიკვიდობის პროვაიდერები დამოკიდებულნი არიან გვერდითი ბაზრის მოქმედებაზე, რათა გაზარდონ კაპიტალის ეფექტურობა, და ფასების ცვლილებების ხელით თვალყურის დევნება ლიკვიდურობის ფონდის კონცენტრაციის შესანარჩუნებლად, იწვევს გაზის ხარჯებს და სირთულის ფენას, ბაქსლის მიხედვით.
თუმცა, ბაზარი ყოველთვის არ მიდის გვერდით. Maverick-მა შეიმუშავა მიდგომები, რომლებიც LP-ებს საშუალებას აძლევს დადონ ფსონი ფასზე, რადგან ისინი აგროვებენ საფასურს ავტომატური სტრატეგიებით, რომლებიც მოქმედებენ ჯაჭვზე და შექმნილია იმის უზრუნველსაყოფად, რომ კაპიტალი განლაგდეს იმ ფასად, სადაც ვაჭრობა ხდება, თქვა ბაქსლიმ.
ერთი სტრატეგია მუშაობს როგორც მიმართულების ფსონი, რომელსაც ბაქსლიმ უწოდა „მარჯვენა რეჟიმი“ და ახორციელებს ლიკვიდურობის განაწილებას მხოლოდ ფასის ზრდით. ფასის ნებისმიერი შემდგომი კლება არ ცვლის ლიკვიდურობის განაწილებას ამ სცენარში. ასე რომ, თუ ფასი იკლებს ან ვაჭრობს დიაპაზონის ქვემოთ დიდი ხნის განმავლობაში, შეიძლება საჭირო გახდეს სხვა რეჟიმის არჩევა.
იგივე პარამეტრები შეიძლება შეიცვალოს, თუ ბაზარი იკლებს „მარცხნივ რეჟიმის“ მიმართულების ფსონზე.
„ორივე რეჟიმის“ სტრატეგია გთავაზობთ მაქსიმალურ კაპიტალის ეფექტურობას ფასის მოქმედების თვალყურის დევნებით ორივე მიმართულებით და შესაბამისად კაპიტალის განაწილებით, მაგრამ ასევე თან ახლავს მუდმივი და მუდმივი დანაკარგის უფრო მაღალ რისკს, რაც შეიძლება მოხდეს უკიდურესად არასტაბილურ პირობებში, თქვა ბაქსლიმ.
„თუ მართლა გჯერათ, რომ ფასი გვერდულად და მხოლოდ გვერდით წავა, ორივე რეჟიმი თქვენი გზაა“, თქვა ბაქსლიმ და აღნიშნა, რომ „ეს შეიძლება იყოს კარგი პოზიცია ისეთი სტაბილური წყვილისთვის, როგორიცაა USDC, USDT ან. თუნდაც LSD წყვილი, სადაც თქვენ ელოდებით, რომ ფასი არ იქნება მკვეთრი ტალღები მარცხნივ და მარჯვნივ.”
კაპიტალის თვითნებური განაწილება
Maverick-ის კიდევ ერთი სტრატეგია მსგავსია, თუ როგორ ფუნქციონირებს ლიკვიდობა Uniswap V3-ში, მაგრამ განსხვავდება იმით, რომ ის LP-ებს საშუალებას აძლევს აირჩიონ თვითნებური განაწილებები გარკვეულ დიაპაზონში, რომელიც არ მოძრაობს ფასთან, თქვა ბაქსლიმ.
ეს თვითნებური დისტრიბუციები საშუალებას აძლევს LP-ებს მიმართონ თავიანთი მხარდაჭერა და დააწესონ ფასების კედლები ან ფასების იატაკი, ან გაანაწილონ კაპიტალი ბაზრებზე ისე, რომ ბაქსლის თქმით, შექმნილია ადრეული მიმღებების დაჯილდოვებისთვის.
იმ პროტოკოლებისთვის, რომლებიც დაინტერესებულნი არიან მშობლიური სტაბილკოინის დოლარის პარიტეტის შენარჩუნებით, როგორიცაა Liquity, ლიკვიდობა შეიძლება განლაგდეს დოლარის ორივე მხარეს, რათა წაახალისოს ვაჭრობა იქ, სადაც მხარდაჭერაა საჭირო, თქვა ბაქსლიმ.
”ასე რომ, ეს განსხვავდება მრუდის სტაბილური სვოპ აუზის მსგავსისგან, სადაც ლიკვიდობა ყოველთვის ფასის პროპორციულია, და ასე რომ, თუ ის შემცირებულია და დაამატებთ მეტ ლიკვიდობას, თქვენ უბრალოდ ამწვავებთ პრობლემას,” - თქვა ბაქსლიმ და აღნიშნა, რომ მრუდის სტაბილური სვოპ აუზების სტრუქტურა შეიძლება ნიშნავს LP კაპიტალის ინფუზიას, რომელიც ცდილობს სიტუაციის გამოსწორებას, შეუძლია „შექმნას უფრო დიდი ლიკვიდობის კედელი მიმაგრებასა და ფასს შორის“.
წყარო: https://www.theblock.co/post/217919/maverick-protocol-dex-launches-with-lido-integration-to-compete-with-uniswap?utm_source=rss&utm_medium=rss