მოსაზრება: საფონდო ბაზარი ხმამაღლა და გარკვევით გეუბნებათ: ახლა არ არის დრო, რომ ებრძოლოთ Fed-ს ან დაუდგეთ დათვებს.

მაშინ, ეს იყო "სამი მე"-ის აჩრდილი, რომელიც ჩამოკიდებული იყო ბაზარზე - ინფლაცია, საპროცენტო განაკვეთები და იმპიჩმენტი (პრეზიდენტ რიჩარდ ნიქსონს იმპიჩმენტის საფრთხე ემუქრებოდა უოტერგეიტის სკანდალის ირგვლივ მომხდარი მოვლენების გამო, თუმცა ეს არასდროს მომხდარა). ახლა ეს არის მხოლოდ "ორი მე" - ინფლაცია და საპროცენტო განაკვეთები - მაგრამ ისინი ჯერ კიდევ ადგილზეა, როგორც პაუელმა აღნიშნა. 

არსებობს ძლიერი ოვერჰედის წინააღმდეგობის არეალი S&P 500-სთვის 4080-დან 4200-მდე, შემდეგ კი მეტი წინააღმდეგობა 4300-ზე ზემოთ. მინუს მხარეზე არის მხარდაჭერა 3930-3940-ზე (გასული კვირის დაბალი დონე), შემდგომი მხარდაჭერა 3900-თან ახლოს, შემდეგ კი ძირითადი მხარდაჭერა 3760-დან 3850-მდე (დეკემბრის დაბალი დონე).

McMillan Volatility Band (MVB) თებერვლის დასაწყისის გაყიდვის სიგნალი ჯერ კიდევ არსებობს, თუმცა ჩვენ პოზიციები დავწიეთ. ამ ვაჭრობის მიზანია SPX ვაჭრობა -4σ „მოდიფიცირებული Bollinger Band“-ზე. ის შეეხო -3σ ზოლს, მაგრამ ვერ მიაღწია მიზანს. 

მხოლოდ კაპიტალის შეფარდება-გამოძახების კოეფიციენტები დარჩა გაყიდვის სიგნალებზე, რადგან ორივე კოეფიციენტი მკვეთრად გაიზარდა ამ კვირაში. ისინი გააგრძელებენ გაყიდვის სიგნალებზე დარჩენას, სანამ არ გადაბრუნდებიან და დაიწყებენ ვარდნას - რაც არ ჩანს უახლოეს მომავალში. ასევე, მკვეთრად გაიზარდა მთლიანი თანაფარდობაც.

სიგანე იყო დაუდევარი და შედეგად ჩვენი ორი სიგანის ოსცილატორი მიმართულია საპირისპირო მიმართულებით. NYSE-ის სიგანე სუსტდება, მაგრამ იქ გენერირებული ბოლო სიგნალი - ყიდვის სიგნალი 23 თებერვალს - ჯერ კიდევ ადგილზეა (ძლივს). თუმცა, "მხოლოდ აქციების" სიგანის ოსცილატორი (რომელიც მოიცავს აქციების უფრო ფართო სპექტრს) ძლიერ გაუარესდა ბოლო რამდენიმე კვირის განმავლობაში და დაბრუნდა გაყიდვის სიგნალზე, რომელმაც გააუქმა წინა ყიდვის სიგნალი. ჩვენ დაველოდებით, სანამ რაიმე შეთანხმება იქნება აქ, სანამ პოზიციებს ვიკავებთ სიგანის ოსცილატორების საფუძველზე.

NYSE-ზე ახალი 52-კვირიანი მინიმუმი გუშინ (52 მარტი) ახალ 8-კვირიან მაქსიმუმს წინ აღემატება და დღეს განმეორება შეაჩერებს ამ მაჩვენებლის ყიდვის მიმდინარე სიგნალს. ჩვენ ვნახეთ, რომ ბოლო ერთი თვის განმავლობაში NYSE-ზე ახალი დაბალი მაჩვენებლები აღემატება ახალ მაჩვენებლებს, მაგრამ ჯერ კიდევ არა ზედიზედ ორი დღის განმავლობაში.

ასე რომ, ზემოთ ჩამოთვლილი ინდიკატორები გარკვეულწილად სუსტდება, მაგრამ არასტაბილურობის მაჩვენებლები არა. CBOE არასტაბილურობის ინდექსი - VIX -
VIX
+ 18.32%
რჩება თავის სამყაროში. 1 მარტის ყიდვის სიგნალი „სპაიკის პიკის“ ძალაში რჩება, ისევე როგორც VIX ყიდვის სიგნალის შუალედური ტენდენცია, რომელიც თავდაპირველად შეიქმნა გასული წლის ნოემბერში (შემოხაზეთ VIX დიაგრამაზე). ერთადერთი პოტენციური ნეგატივი VIX ჩარტში არის მისი დონე 18-თან ახლოს - საიდანაც იგი არაერთხელ აიწია ამ დათვი ბაზრის განმავლობაში, როგორც ეს ხუთშაბათს მოხდა. ეს „დაბალი“ VIX გარკვეულწილად გამართლებულია იმით, რომ SPX-ის რეალიზებული არასტაბილურობა ახლა 15%-მდეა შემცირებული, რაც ყველაზე დაბალია მას შემდეგ, რაც ეს დათვი ბაზარი დაიწყო 2022 წლის იანვარში.

არასტაბილურობის წარმოებულების კონსტრუქცია ზოგადად ხელსაყრელია აქციების პერსპექტივაშიც. ეს იმიტომ ხდება, რომ ტერმინი სტრუქტურები ზევით არის დახრილი და VIX ფიუჩერსები VIX-ის პრემიით ვაჭრობენ. ამ სფეროში არის ერთი პატარა პრობლემა და ეს არის ის, რომ CBOE-ის მოკლევადიანი არასტაბილურობის ინდექსი (VIX9D) ვაჭრობს VIX-ის ფასზე მაღლა. მიუხედავად ამისა, მისი ზრდა განპირობებულია რამდენიმე უახლოესი მოვლენით (უმუშევრობის ანგარიში და ყოველთვიური CPI ანგარიში), რამაც შეიძლება გამოიწვიოს გარკვეული ცვალებადობა ბაზარზე. 

საერთო ჯამში, ჩვენ ვინარჩუნებთ ჩვენს „ძირითად“ დაცემის პოზიციას SPX სქემის ნეგატიურობის გამო და გაყიდვის სიგნალების გამო მხოლოდ სააქციო კაპიტალის ჩადება-გამოძახების კოეფიციენტებიდან. თუმცა, ჩვენ ვაჭრობთ დადასტურებულ სიგნალებს ამ "ძირითადი" პოზიციების გარშემო, თუ ისინი სხვა ინდიკატორებით არის გაცემული.

ახალი რეკომენდაცია: Omnicom Group (OMC) 

OMC-ში არის გაყიდვის ახალი სიგნალი შეწონილი ზარის თანაფარდობიდან
OMC,
-1.54%.
აქცია უკვე ოდნავ დაეცა მხარდაჭერის ქვემოთ, ასე რომ ჩვენ შეგვიძლია ვიმოქმედოთ სიგნალზე ამ დროს.

შეიძინეთ 3 OMC აპრილი (21^st) 90 აყენებს

3.00 ან ნაკლები ფასით.

OMC: 89.36 აპრილი (21^st) 90 პუბლიკაცია: ცოტა ხნის წინ 1.95 შეთავაზება, შემოთავაზებული 3.00 საათზე

ჩვენ შევინარჩუნებთ ამ პოზიციებს მანამ, სანამ OMC-სთვის ზარის თანაფარდობა გაყიდვის სიგნალზე რჩება. როგორც ჩანს თანმხლები put-call თანაფარდობის დიაგრამიდან, OMC-ზე ექსტრემალური დონის სიგნალები წარმატებული იყო გასული წლის განმავლობაში.

შემდგომი ქმედებები: 

ჩვენ ვიყენებთ "სტანდარტულ" მოძრავი პროცედურას ჩვენი SPY სპრედებისთვის: ნებისმიერი ვერტიკალური ხარის ან დათვის გავრცელებისას, თუ ძირი მოხვდება მოკლე დარტყმაზე, მაშინ გააფართოვეთ მთელი გავრცელება. ეს იქნება აწევა ზარის გავრცელების შემთხვევაში, ან დაწევა დათვის სპრედის შემთხვევაში. დარჩით ერთსა და იმავე ვადის გასვლისას და შეინარჩუნეთ მანძილი დარტყმებს შორის, თუ სხვა რამ არ არის მითითებული. 

გრძელი 1 SPY მარტი (17^th) 410 ზარი და მოკლე 1 SPY მარტი (17^th) 425 დარეკეთ: ეს სპრედი შეძენილი იქნა "ახალი სიმაღლეების წინააღმდეგ ახალი დაბალი" შესყიდვის სიგნალების შესაბამისად. ის 26 იანვარს შემოვიდა^th, როცა ჯაშუში
ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ,
-1.84%
ვაჭრობა 404-ზე, შემდეგ კი ვადის გასვლისას ისევ შემოვიდა. შეჩერდით ამ პოზიციიდან, თუ NYSE-ზე ახალი დაბალი მაჩვენებლები ზედიზედ ორი დღის განმავლობაში აღემატება ახალ მაჩვენებლებს.

გრძელი 3 XM მარტი (17^th) 15 ზარი: საფონდო
XM,
-0.64%
დაიწყო უფრო მაღლა სვლა, ასე რომ გააფართოვეთ მარტი (17^th) 15 გამოძახება და გამოსვლა აპრილამდე (21^st) 17.5 ზარი.

გრძელი 1 SPY მარტი (17^th) 394 დააყენა და მოკლე 1 SPY მარტი (17^th) 369 დააყენა: ეს დათვის სპრედი იყიდა McMillan Volatility Band-ის (MVB) გაყიდვის სიგნალის შესაბამისად, შემდეგ კი გასულ კვირას ჩამოაგდეს. ეს ვაჭრობა შეჩერდებოდა, თუ SPX დაიხურება +4σ ზოლის ზემოთ. მისი მიზანია -4σ Band.

გრძელი 2 CTLT მარტი (17^th) 70 ზარი: ეს ჭორები ჯერ კიდევ "თამაშშია", თუმცა აქცია
CTLT,
+ 0.21%
ოდნავ უკან დაიხია. გააგრძელეთ დაკავება, სანამ ეს ჭორები გავრცელდება.

გრძელი 3 MANU მარტი (17^th) 25 ზარი: პოტენციური აღება შეფერხდა, რადგან ამჟამინდელი მფლობელები ფიქრობენ მანჩესტერ იუნაიტედზე
მანუ,
-4.09%
გაცილებით მეტი ღირს ვიდრე ანალიტიკოსებს შეუძლიათ გაამართლონ. გამართვას ვაპირებთ.

გრძელი 2 GRMN აპრილი (21^st) 95 აყენებს: ესენი იყიდეს 21 თებერვალს^st, როდესაც GRMN
GRMN,
-1.38%
დახურულია 95-ზე ქვემოთ. ჩვენ დავრჩებით ამ პოზიციაზე მანამ, სანამ GRMN შეწონილი put-call თანაფარდობა რჩება გაყიდვის სიგნალზე.

გრძელი 2 SPY აპრილი (21^st) 390 და მოკლე 2 SPY აპრილი (21^st) 360 აყენებს: ეს არის ჩვენი "ძირითადი" დაცემის პოზიცია. თავდაპირველად, ჩვენ დავაყენებთ გაჩერებას ამ პოზიციის დახურვისთვის, თუ SPX იხურება 4200-ზე ზემოთ.

გრძელი 1 SPY აპრილი (6^th) 395 ზარი და მოკლე 1 SPY აპრილი (6^th) 410 დარეკეთ: ეს ზარი bull-spread შეიძინა VIX "spike peak" ყიდვის სიგნალის შესაბამისად. ის დადასტურდა ვაჭრობის დახურვისას ოთხშაბათს, 1 მარტს. შეაჩერეთ თუ VIX დაიხურება 23.73-ზე ზემოთ. წინააღმდეგ შემთხვევაში ვაჭრობას 22 დღე გავაგრძელებთ.

გრძელი 10 LLAP აპრილი (21^st) 2 ზარი: შეწყვიტე, თუ LLAP
LLAP,
-11.97%
იხურება 1.90-ზე ქვემოთ.

გრძელი 1 SGEN
SGEN,
-1.54%
აპრილი (21^st) 180 ზარი და მოკლე 1 SGEN აპრილი (21^st) 200 დარეკეთ: ჩვენ თავდაპირველად გავჩერდებით, სანამ ეს ჭორები გადის.

ყველა გაჩერება არის გონებრივი დახურვის გაჩერება, თუ სხვა რამ არ არის მითითებული.

შეკითხვების გაგზავნა შემდეგ მისამართზე: [ელ.ფოსტით დაცულია].

ლოურენს გ. მაკმილანი არის McMillan Analysis-ის პრეზიდენტი, რეგისტრირებული საინვესტიციო და სასაქონლო ვაჭრობის მრჩეველი. მაკმილანს შეუძლია დაიკავოს პოზიციები ამ ანგარიშში რეკომენდებულ ფასიან ქაღალდებში, როგორც პირადად, ასევე კლიენტის ანგარიშებში. ის არის გამოცდილი ტრეიდერი და ფულის მენეჯერი და არის ყველაზე გაყიდვადი წიგნის ავტორი, ოფციები, როგორც სტრატეგიული ინვესტიცია.

© McMillan Analysis Corporation რეგისტრირებულია SEC-ში, როგორც საინვესტიციო მრჩეველი და CFTC-ში, როგორც სასაქონლო ვაჭრობის მრჩეველი. ამ საინფორმაციო ბიულეტენის ინფორმაცია საგულდაგულოდ არის შედგენილი წყაროებიდან, რომლებიც ითვლება სანდო, მაგრამ სიზუსტე და სისრულე არ არის გარანტირებული. McMillan Analysis Corporation-ის ოფიცრებს ან დირექტორებს, ან ასეთი პირების მიერ მართულ ანგარიშებს შეიძლება ჰქონდეთ პოზიციები საკონსულტაციოში რეკომენდებულ ფასიან ქაღალდებში.