SEC სრულ ფოკუსირებას ახდენს მანიპულირებაზე და იპოვის გზების მოთვინიერებას 

• SEC ყურადღებას ამახვილებს ინდივიდებზე, რათა შეცვალონ კომპანიის პრაქტიკა.
• SEC-მა დააჯარიმა Gentex Corp. 4 მილიონი დოლარით სავარაუდო შემოსავლების მართვის სტრატეგიისთვის
• Roadrunner-მა 20 წელს გადაიხადა $2019 მილიონი, რათა მოეგვარებინა ჯგუფური სარჩელი სავარაუდო თაღლითობის წინააღმდეგ.

ხელისუფლება გულდასმით იკვლევს, აყალბებს თუ არა ბიზნესი ფინანსურ სტატისტიკას უოლ სტრიტის მიზნების დასაკმაყოფილებლად – რადგან ზეწოლა აღმასრულებლებზე, რათა „რიცხვები გამოაცხადონ“ მოგების შემცირების გამო იზრდება. 

ამ შემოსავლის სეზონის განმავლობაში დაფიქსირდა როგორც მოხსენებული მოგება, ასევე სამომავლო დაბრუნების შეფასება. FactSet-ის მიხედვით, მეოთხე კვარტლის მოგება 4.65%-ით შემცირდა, S&P 99 კომპანიების 500%-ზე მეტმა განაცხადა. მას შემდეგ, რაც 2020 წლის შემოდგომაზე პანდემიის პიკი იყო, ეს არის პირველი კლება წელთან შედარებით.

SEC და EPS ინიციატივა

ეგრეთ წოდებული EPS Initiative, SEC-ის აღსრულების არსენალის ნაწილი, იყენებს მონაცემებზე დაფუძნებულ ანალიტიკას, რათა გამოავლინოს შემოსავლების მანიპულირება. ამან გამოიწვია სასამართლო პროცესი ექვსი ბიზნესისა და ძალიან დიდი რაოდენობის ადამიანების წინააღმდეგ, მათ შორის ხუთი ამჟამინდელი ან წარსული ფინანსური დირექტორის წინააღმდეგ. 

EPS-ის შემთხვევაში, SEC ძირითადად კონცენტრირებულია კერძო პირებზე კომპანიის პრაქტიკის შესაცვლელად. განზრახვა არის აღმასრულებელი დირექტორების შეკავება რიცხვების გამოგონების ცდუნისაგან სააღრიცხვო ხრიკების საშუალებით. ბუღალტრული აღრიცხვის მოჩვენებითი უმნიშვნელო კორექტივებიც კი შეიძლება გამოიწვიოს სამართლებრივი ქმედებები. 

SEC-მა დააჯარიმა Gentex Corp. 4 მილიონი აშშ დოლარით თებერვალში EPS Initiative-ის ფარგლებში უახლეს შემთხვევაში შემოსავლების მართვის სავარაუდო სტრატეგიისთვის, რამაც გაზარდა მისი მოხსენებული EPS მხოლოდ ერთი პენით.

SEC თვალს ადევნებს გამჟღავნებას 

სასურველი ფინანსური ზომების დასაკმაყოფილებლად, SEC კონცენტრირდება კვარტლის ბოლოს ტრანზაქციებზე ან სააღრიცხვო ცვლილებებზე, რომლებიც ძირითადად ან ექსკლუზიურად ხდება საჯარო ბიზნესის მიერ. ჰოვარდ ა. შეკის, StoneTurn-ის პარტნიორისა და SEC-ის აღსრულების განყოფილების ყოფილი მთავარი ბუღალტერის თანახმად, კომპანიებმა უნდა განაახლონ ფინანსური ანგარიშგების თაღლითობის რისკის შეფასებები, რათა დარწმუნდნენ, რომ ისინი ებრძვიან მოგების მართვას. 

წინაპირობა, რომ გარკვეული მიზანმიმართული ქმედებები, რომლებიც გავლენას ახდენენ ფინანსურ გაზომვებზე, რომელიც ცნობილია როგორც „შემოსავლების მართვა“, არის მიზანშეწონილი და არ საჭიროებს გამჟღავნებას, ტრადიციულად გამოიყენება საჯარო ფირმებისთვის. 

კონკრეტული ფინანსური შედეგების მისაღწევად, როგორიცაა ინვესტორების მოლოდინის დაკმაყოფილება შემოსავალზე, წმინდა შემოსავალზე, მოგებაზე ერთ აქციაზე (EPS) ან სხვა GAAP ან არა-GAAP ფინანსური საზომი, კომპანია შეუძლია გამოიყენოს საოპერაციო ან სააღრიცხვო ზომები შემოსავლების ან ხარჯების ერთეულების აღიარების დასაჩქარებლად ან გადადების მიზნით.

მაგრამ ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიის აღსრულების ბოლოდროინდელი ქმედებები, როგორიცაა Marvell Technology Group (Marvell) საქმე, რომელიც წარდგენილია 2019 წლის სექტემბერში და ზოგიერთი მიმდინარე გამოძიება, რომელიც აფასებს EPS-ის პოტენციურ არასათანადო დამრგვალებას, ვარაუდობს, რომ SEC კონცენტრირდება კვარტლის ბოლოს ტრანზაქციებზე ან სააღრიცხვო შესწორებებზე, პირველ რიგში. ან ექსკლუზიურად სასურველი ფინანსური მეტრიკის დასაკმაყოფილებლად.

SEC-ის ისტორია მოგებით მანიპულაციის შემცირების შესახებ 

SEC-ს აქვს მოგებით მანიპულირების შეჩერების მცდელობის ხანგრძლივი ისტორია. არტურ ლევიტმა, სააგენტოს მაშინდელმა თავმჯდომარემ, გააკრიტიკა „საბუღალტრო ჰოკუს-პოკუსის“ ფართოდ გამოყენება შემოსავლების გასაუმჯობესებლად 25 წლის წინ. 

მისტერ ბაფეტმა დაწერა: „ეს აქტივობა ამაზრზენია“.

ანალიტიკოსები და მეცნიერები არ ეთანხმებიან, რომ შემოსავლების ყველა მართვა უარყოფითია. 2020-ზე მეტი კვარტალური მოგების ანგარიშების 43,000 წლის ანალიზის მიხედვით, თუ კარგად გაკეთდა, მას შეუძლია დაეხმაროს აქციონერებს ერთჯერადი მოვლენების გავლენის შემცირებით. 

ბ-ნი ფარბერის თქმით, კომპანიის პასუხისმგებელი ადამიანების უნარი, რომელიც განისაზღვრება მათი შესაძლებლობებით, გადააკეთონ აქტივები ნაღდი ფულით, გადამწყვეტია იმის დასადგენად, სარგებლობს თუ ზიანს აყენებს აქციების ფასს. მისი კვლევის მიხედვით, მაღალი ხარისხის მენეჯმენტის გუნდები უფრო ხშირად და წარმატებულად იყენებენ გამარტივებას, ვიდრე დაბალი ხარისხის. 

შემოსავლების უკანონო მანიპულირება არის მასშტაბის საპირისპირო უკიდურესობა, რაც შეიძლება ძვირად დაუჯდეს ბიზნესს და აღმასრულებლებს. 

დულუტში, მინესოტაში, პიტერ არმბრუსტერი ორი წლით პატიმრობაში იმყოფება საბუღალტრო თაღლითობის ჩადენის გამო. SEC-მა განაცხადა, რომ მისი სავარაუდო ქმედებები მოიცავდა გაწეული ხარჯების დამალვას და მილიონობით დოლარის ღირებულების გადაფასებული აქტივების ჩამოწერას.

დასკვნა 

თაღლითობამ მნიშვნელოვანი უარყოფითი გავლენა მოახდინა მის ყოფილ დამსაქმებელზე, Roadrunner-ზე. სატრანსპორტო კომპანიამ პასუხისმგებლობის უარყოფის გარეშე მოაგვარა SEC-ის საჩივრები სავარაუდო თაღლითობის გამო. რამდენიმე წლის ღირებულების ფინანსური ანგარიშგების განახლების შემდეგ, Roadrunner-მა 20 წელს უკვე გადაიხადა 2019 მილიონი აშშ დოლარი აქციონერების მიერ წამოყენებული ჯგუფური სარჩელის მოსაგვარებლად. 

ბ-ნი ამბრუსტერის ადვოკატების თხოვნა კომენტარისთვის უპასუხოდ დარჩა. Roadrunner-ის თქმით, ბრალდებები „ეხება ხუთ წელზე მეტი ხნის წინ მომხდარ ქცევას იმ პერსონალის მიერ, რომელიც არ არის დაკავშირებული ფირმასთან 2018 წლიდან“, - ნათქვამია კომპანიის განცხადებაში.

ნენსი ჯ. ალენი არის კრიპტო ენთუზიასტი და თვლის, რომ კრიპტოვალუტები შთააგონებენ ადამიანებს, იყვნენ თავიანთი ბანკები და გადადგნენ ტრადიციული ფულადი გაცვლის სისტემებისგან. ის ასევე დაინტერესებულია ბლოკჩეინის ტექნოლოგიით და მისი ფუნქციონირებით.

ნენსი ჯ. ალენის უახლესი პოსტები (ყველა)