ტესლას დათვი ხედავს მარაგში 50%-ით დაცემას

უოლ სტრიტზე ტესლას ერთ-ერთი ყველაზე დიდი დათვი იცავს თავის შეხედულებებს, რადგან მზარდი გლობალური რეცესიის რისკები პოტენციურ ზეწოლას ახდენს EV მწარმოებლის ზედა და ქვედა ხაზებზე.

Citi-ის Itay Michaeli-მა შეინარჩუნა გაყიდვის რეიტინგი Tesla-ს აქციებზე ოთხშაბათს გამოქვეყნებულ შენიშვნაში. აქციები ბაზრობამდე ვაჭრობაში 2%-ზე მეტით დაეცა.

Tesla-ს აქციები აცილებს გლობალურ ეკონომიკურ შეშფოთებას ჩაქუჩით ბაზრებიEV მწარმოებლის აქციები ბოლო სამ თვეში 20%-ზე მეტი გაიზარდა, ხოლო S&P 500 თითქმის 5%-ით დაეცა.

შედარებით მაღალი შესრულება ასახავს ოპტიმიზმი ახალი სამთავრობო კანონმდებლობის გარშემო რაც ხელს შეუწყობს ელექტრომობილების მიღებას 2023 წელს და მის შემდგომ. Tesla-ს ძლიერმა შესრულებამ წლის პირველ ორ კვარტალში ასევე გააუმჯობესა ინვესტორების განწყობილება აქციაზე, რამაც მცირე დარტყმა მიიღო აგვისტოში, ბაზრის ფართო შემცირების ფონზე.

მიხეილი კი სხვაგვარად ფიქრობს. აქ არის დეტალები მისი ზარის უკან:

• ფასის მიზანი: $141.33 (გამეორებით)

• რეიტინგი: გაყიდვა (გაიმეორა)

• საფონდო ფასის მოძრაობა ვარაუდობს: -50%

მაიკლი ხაზს უსვამს ტესლაზე მესამე კვარტლის წარმოების შეფასებებს და ხაზს უსვამს ტესლას იმედგაცრუებული მეოთხე კვარტლის პოტენციალს, რადგან ეკონომიკური ზეწოლა იზრდება.

”ახლა ჩვენ ვაფასებთ მესამე კვარტალში მიწოდებას 3 ათასი ერთეულით (369.8 ათასი მანამდე), რაც დიდწილად ასახავს შანხაიში წარმოების პანდუსს. ჩვენი სავარაუდო მესამე კვარტალში მიწოდებები მოიცავს ძლიერ მოთხოვნას, მაგრამ ასევე გარკვეულ ბალიშს ვადებთან დაკავშირებული წარმოების/მიწოდების განსხვავებების შესახებ. ამ კვარტალში წარმოების პანდუსების რაოდენობის გათვალისწინებით და სექტემბრის მოცულობაზე დიდი დამოკიდებულების გათვალისწინებით, მესამე კვარტალში მიწოდების რიცხვებში შეიძლება იყოს ჩვეულებრივზე დიდი განსხვავება. იმის გამო, რომ წარმოება გრძელდება მეოთხე კვარტალში, ჩვენი 398.5 წლის მიწოდების შეფასება ხელუხლებელია (~ 3 მილიონი), რადგან ჩვენ ვთვლით, რომ Q3 დელტა (ჩვენი თავდაპირველი შეფასებით) დიდწილად დაკავშირებულია დროით. ამის თქმით, ჩვენ განვიხილავთ მაკრო სიტუაციას (განსაკუთრებით ევროპაში), როგორც გარკვეულ რისკს უქმნის Q4 ნომრებს. ”

მაიკლი ამტკიცებს, რომ Tesla-ს აქციები კვლავ გადაჭარბებულია.

”ჩვენი შეხედულება ეფუძნება რისკის/ჯილდოების შეფასებას, აერთიანებს სავარაუდო EV და AV/პროგრამული უზრუნველყოფის შედეგებს. ჩვენ ამჟამად გვჯერა, რომ მომავალი ხარის შემთხვევის მოლოდინები ძალიან აგრესიულია (ტესლა ყიდის ~20 მლნ ერთეულს ~ 2030 წლისთვის და მალე მიაღწევს L4 RoboTaxi ლიდერობას), იმ ძირითადი მონაცემების საფუძველზე, რომლებსაც ჩვენ ვადევნებთ თვალყურს. ჩვენ კონსტრუქციულები ვართ Tesla-ს ძლიერი EV პოზიციაზე და განსაკუთრებით კომპანიის გაუმჯობესებულ შესრულებაზე ბოლო წლებში. თუმცა, ჩვენ უფრო სკეპტიკურად ვუყურებთ კომპანიის FSD/AV მიდგომას, რომელსაც ჩვენ განვიხილავთ, როგორც კრიტიკულ მონაცემს საერთო რისკის/ანაზღაურების შეფასებაში, მთლიანობაში AV შესაძლებლობის მიმართ ჩვენი დადებითი პოზიციის გათვალისწინებით.”

ამბავი გრძელდება

მიხეილმა ჩამოთვალა რამდენიმე ფაქტორი, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს განახლება ტესლას აქციაზე.

1. ”თუ ჩვენ დავიწყეთ ნიშნების დანახვა, რომ მოთხოვნა შეესაბამება მიმდინარე ნარატივს.

2. თუ Tesla-ს მარჟის შესრულება (მაგ. კრედიტები) მნიშვნელოვანი და მდგრადი გაფართოებას განიცდიდა, მაშინ ეს ხელს შეუწყობს მუდმივი კონკურენტული უპირატესობის მიღწევას.

3. ახალი პროდუქტის განცხადებები, რომლებიც დაკავშირებულია მომავლის მანქანასთან (მოდელი Y და ა.შ.).

4. მომავლის მანქანის TAM-ებისთვის ინდუსტრიის რბოლის გათვალისწინებით, დიდი ტექნიკური კომპანიის მიერ პარტნიორობის ან თუნდაც შეძენის პოტენციალი, რომელიც აპირებს მომავალ TAM-ებში შესვლას, რომლებიც, ჩვენი აზრით, არსებობს მობილურობის სერვისებში.

5. თუ დარჩენილი/უახლესი სამართლებრივი გამოკვლევები უფრო ხელსაყრელი აღმოჩნდება.

6. თუ ზემოაღნიშნული რისკების გავლენა უფრო დიდი აღმოჩნდება, ვიდრე ჩვენ ვვარაუდობთ, აქციებმა შეიძლება გადააჭარბოს ჩვენს სამიზნე ფასს.”

ბრაიან სოზი არის რედაქტორი და წამყვანი Yahoo Finance- ში. დაიცავით სოზი Twitter- ზე @ BRianSozzi და LinkedIn.

დააწკაპუნეთ აქ Yahoo Finance პლატფორმის უახლესი ტენდენციური აქციების ტიკერებისთვის

დააწკაპუნეთ აქ საფონდო ბაზრის უახლესი ამბებისა და სიღრმისეული ანალიზისთვის, მათ შორის მოვლენები, რომლებიც აქციებს აქციებს

წაიკითხეთ უახლესი ფინანსური და საქმიანი სიახლეები Yahoo Yahoo Finance– დან

ჩამოტვირთეთ Yahoo Finance აპლიკაცია Apple or Android

დაიცავით Yahoo ფინანსები Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInდა YouTube