Fed-ის ძირითადი ინფლაციის მაჩვენებელი შეიძლება გაზარდოს S&P 500

S&P 500-ის ეს აქცია ეფუძნება რწმენას, რომ ინფლაცია გააგრძელებს თავის სტაბილურ შემცირებას მაშინაც კი, როდესაც აშშ-ს ეკონომიკა თავს არიდებს მძიმე დაშვებას. დეკემბრის CPI-ის მონაცემებმა, როგორც ჩანს, გააძლიერა ეს შეხედულება, რადგან მომსახურების ინფლაცია თავშესაფრის გამოკლებით დაეცა თბილ 1.2% წლიურ მაჩვენებელამდე მეოთხე კვარტალში. მაგრამ Fed ყურადღებას ამახვილებს პირადი მოხმარების ხარჯების ფასების ინდექსზე და ხუთშაბათისა და პარასკევის ახალი მონაცემები შეიძლება აჩვენოს ბევრად განსხვავებული ამბავი.

X

PCE ინფლაციის კურსის განახლება

ინვესტორები მიიღებენ PCE ინფლაციის კვარტალურ მონაცემებს ხუთშაბათს დილის 8:30 საათზე ET, მეოთხე კვარტალში მშპ ანგარიშთან ერთად. დეკემბრის ინფლაციის მონაცემები პარასკევის პერსონალური შემოსავლებისა და ხარჯების ანგარიშთან ერთად გაირკვევა.

უოლ სტრიტი ელის, რომ პარასკევის მონაცემები აჩვენებს, რომ PCE ფასების ინდექსი უცვლელი იყო დეკემბერში, რადგან წლიური ინფლაციის მაჩვენებელი 5%-დან 5.5%-მდე შემცირდა. ძირითადი PCE ფასები იზრდება 0.3%-ით, რადგან ძირითადი ინფლაციის მაჩვენებელი 4.4%-დან 4.7%-მდე იკლებს.

თუმცა, Deutsche Bank-ის ეკონომისტებმა გააფრთხილეს, რომ ბოლო მნიშვნელოვანი ინფლაციის ანგარიში მომავალ კვირას Fed-ის შეხვედრამდე შეიძლება არასასურველი ამბების მოტანას. ისინი წინასწარმეტყველებენ 0.4%-ით ყოველთვიურ ზრდას PCE-ის ძირითადი ფასების ინდექსის, მიუხედავად იმისა, რომ ძირითადი CPI გაიზარდა უფრო რბილი 0.3%-ით.

Deutsche Bank-ის ეკონომიკურმა გუნდმა აღნიშნა, რომ CPI-ს ანგარიშმა აჩვენა, რომ დეკემბერში ავიაბილეთის ფასები 3.1%-ით დაეცა. მიუხედავად ამისა, PCE ფასების მონაცემები ავიაბილეთებზე მოდის მწარმოებლის ფასების ინდექსიდან, რომელმაც აჩვენა 3.1% ზრდა გასულ თვეში.

PCE Vs. CPI ინფლაცია

ეს განსხვავება მხოლოდ აფერხებს უზარმაზარი განსხვავებების ზედაპირს CPI-სა და PCE ინფლაციის ანგარიშებს შორის. ეს განსხვავებები გახდა დიდი პრობლემა, როგორც Fed-ის პოლიტიკის, ასევე S&P 500-ის ტრაექტორიისთვის.

PCE მოიცავს ხარჯების ბევრად უფრო ფართო სპექტრს, ვიდრე CPI, რომელიც ასახავს მხოლოდ ჯიბიდან დახარჯულ ხარჯებს. განსხვავება განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია, როდესაც საქმე ეხება ჯანდაცვას, რადგან სამედიცინო გადასახადების დიდ წილს იხდიან დამსაქმებლები, Medicaid და Medicare. მიუხედავად იმისა, რომ სამედიცინო მომსახურების სერვისები შეადგენენ CPI-ს საოჯახო შესყიდვების კალათის მხოლოდ 7%-ს, ჯანდაცვის სერვისები შეადგენს PCE-ის თითქმის 16%-ს.

არა მხოლოდ ეს, არამედ CPI-ის სამედიცინო სერვისების ინფლაციის მაჩვენებელმა სწრაფად დაიწყო ვარდნა ოქტომბერში და ეს უნდა გაგრძელდეს, რადგან წყაროს მონაცემები, რომელიც ეხება მზღვეველების მოგებას, უკვე წიგნშია.

პაუელის ახალი PCE სერვისების ინფლაციის საზომი ასევე მოიცავს სასადილოებს, ხოლო სახლიდან მოშორებით საკვები არ შედის CPI-ის სერვისების ზომაში.

Fed თავმჯდომარე პაუელის ყველაზე მნიშვნელოვანი ინფლაციის მაჩვენებელი

30 ნოემბერს გამოსვლისას Fed-ის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა აღიარა, რომ საქონლის ინფლაცია შემცირდა და საბინაო ინფლაციის წამყვანი ინდიკატორები მიუთითებდნენ ქირის ზეწოლის მკვეთრ შემსუბუქებაზე 2023 წელს. მაგრამ მან ხაზი გაუსვა პოლიტიკის შემქმნელთა შეშფოთების ახალ სფეროს: ძირითადი სერვისების ინფლაცია საცხოვრებლის გამოკლებით. .

კატეგორია, რომელიც მოიცავს ჯანდაცვას, განათლებას, თმის შეჭრას, სტუმართმოყვარეობას და სხვა, მოხმარების დაახლოებით 50%-ს შეადგენს. პაუელმა მას უწოდა „ყველაზე მნიშვნელოვანი კატეგორია საბაზისო ინფლაციის მომავალი ევოლუციის გასაგებად“. ეს იმიტომ ხდება, რომ ასეთი სერვისების ფასების ცვლილება მჭიდროდ არის დაკავშირებული ხელფასების ზრდასთან. თუ შრომის ბაზარი უკიდურესად დაძაბული იქნება, მომსახურების მაღალი ინფლაცია შეიძლება შენარჩუნდეს.

ფოკუსირება ძირითადი PCE სერვისებზე, საცხოვრებლის გამოკლებით, იმდენად ახალია, რომ ის არ არის გათვალისწინებული კომერციის დეპარტამენტის ანგარიშში ან უოლ სტრიტის შეფასების საგანში. IBD-ის გამოთვლებმა აჩვენა, რომ PCE სერვისების ფასების ინდექსი საცხოვრებლისა და ენერგიის გამოკლებით გაიზარდა 0.3%-ით თვეში და 4.3%-ით ერთი წლის წინანდელთან შედარებით, რაც ოქტომბრის ზევით შესწორებული 4.7%-იანი წლიური ზრდით შემცირდა.

რას ნიშნავს ეს S&P 500-ისთვის?

S&P 500 რალიმ შეაჩერა ბოლო ორი სესია, მაგრამ აქციები სტაბილურად რჩება. ოთხშაბათს დილის საფონდო ბირჟაზე 1.7%-მდე დაცემის შემდეგ, S&P 500-მა 50-დღიანი მოძრავი საშუალო მაჩვენებლით ჩამოიწია და ზარალი მხოლოდ ნაწილამდე შეამცირა.

სამშაბათის დახურვის მდგომარეობით, S&P 500 16.25%-ით ჩამორჩებოდა რეკორდულ დახურვის მაქსიმუმს, მაგრამ 12.3%-ით აღემატებოდა 12 ოქტომბერს დათვი ბაზრის დახურვის მაჩვენებელს.

აუცილებლად წაიკითხეთ IBD's დიდი სურათი ყოველ დღე, რათა დარჩეს ბაზრის ძირითად ტენდენციასთან და რას ნიშნავს ეს თქვენი სავაჭრო გადაწყვეტილებების შესასრულებლად.

S&P 500 არის საკვანძო გზაზე, ცდილობს გააგრძელოს რალი თავისი 50-დღიანი ხაზის შემდეგ, მას შემდეგ რაც ბოლო რამდენიმე მცდელობა სწრაფად დაბრუნდა. მოსალოდნელზე ცხელი ძირითადი PCE ინფლაციის მაჩვენებელი ცუდ დროს დადგება და შესაძლოა გაზარდოს შანსები იმისა, რომ Fed კიდევ 75 საბაზისო პუნქტით აიმაღლებს 5%-5.25%-მდე დიაპაზონს. ამჟამად, ფინანსური ბაზრები ელოდებათ, რომ Fed შეაჩერებს მეოთხედპუნქტიანი ზრდის შემდეგ მომავალ ოთხშაბათს და მეორეს 22 მარტს.

მიუხედავად ამისა, ინფლაციისა და ფედ პოლიტიკის რეალური გასაღები ხელფასების ზრდაა. სამუშაო ადგილების დეკემბრის ანგარიშმა აჩვენა, რომ ხელფასების ზრდა შემცირდა 4% წლიურ ტემპამდე მეოთხე კვარტალში. თუ ეს ზომიერება გაგრძელდება, ფედერალური ბანკი უფრო მზად იქნება დაელოდოს და დაინახოს, ვიდრე მისი საორიენტაციო განაკვეთი 4%-ს გადააჭარბოს. ჩვენ მივიღებთ ორ დიდ ანგარიშს ხელფასების ზრდის შესახებ მომავალ კვირას, სამშაბათის მეოთხე კვარტალში დასაქმების ხარჯების ინდექსით და პარასკევის იანვრის სამუშაო ანგარიშებით.

თქვენ ასევე მოგეწონებათ:

ეს არის 5 საუკეთესო აქციების ყიდვა და ყურება ახლა

შემოუერთდით IBD– ს პირდაპირ ეთერში ყოველ დილას, თუ გსურთ გამოიყენოთ რჩევები ღია კარის წინ

IBD Digital: გახსენით IBD- ის პრემიუმ საფონდო სიები, ინსტრუმენტები და ანალიზი დღეს

ფიუჩერსები: ტესლას გაყიდვების Miss After Market-ი კვლავ აჩვენებს ამ ზრდის თვისებას