ეს საფონდო სტრატეგია იზიდავს უამრავ ფულს. აქ არის მისი ტოპ 10 არჩევანი.

დავიწყოთ ჯამური შემოსავლების ოთხი კომპლექტით (რეინვესტირებული დივიდენდებით) Cash Cows ETF-ისთვის ETF-ებისთვის, რომლებიც თვალყურს ადევნებენ მის ეტალონს, Russell 1000 Value Index.
RLV,
-0.07%,
და S&P 500
SPX,
+ 0.14%.

ETF	Ticker	5 წლიდან 7 მარტამდე	2023 წლიდან 7 მარტამდე	2022	5 წელი 2021 წლამდე
Pacer აშშ ნაღდი ძროხა 100 ETF	COWZ,	78%	3%	0%	113%
iShares Russell 1000 ღირებულების ETF	IWD, -0.04%	40%	1%	-8%	68%
SPDR S&P 500 ETF Trust	ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ, + 0.16%	59%	4%	-18%	132%
წყარო: ფაქტები

Cash Cows ETF იყო საუკეთესო შემსრულებელი ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში. თქვენ ხედავთ, რომ ის ძალიან კარგად იყო 2022 წლის დათვი ბაზრის დროს - და რომ ხუთი წლის განმავლობაში 2021 წლამდე, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები რჩებოდა ძალიან დაბალი და ლიკვიდურობა გაიზარდა, ფონდმა აჯობა iShares Russell 1000 Value ETF-ს.
IWD,
-0.04%
მაგრამ ჩამორჩა SPDR S&P 500 ETF Trust-ს
ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ,
+ 0.16%.

Cash Cows-ს აქვს 12.9 მილიარდი დოლარის აქტივები მართვის ქვეშ. ეს არის 2.6 მილიარდი დოლარი ერთი წლის წინ.

ო'ჰარამ თქვა, რომ როდესაც ETF ამოქმედდა 2016 წელს და ამის შემდეგ რამდენიმე წლის განმავლობაში, აქციების შეფასება მოგებასთან შედარებით ძალიან მაღალ დონეზე იყო. Cash Cows-ის იდეა იყო ღირებულების აქციების იდენტიფიცირება თანამედროვე სამყაროსთვის უფრო შესაფერისი გზით.

ტრადიციულად, აქციები მოთავსებულია „ღირებულების“ ბანაკში, თუ ისინი ვაჭრობენ საბალანსო ღირებულებასთან შედარებით დაბალ. მაგრამ ო'ჰარა და მისი კოლეგები Pacer-ში თვლიან, რომ ეს ღონისძიება არც თუ ისე კარგად მუშაობს, „რადგან დღეს საფონდო ბირჟის ღირებულების დიდი უმრავლესობა ეფუძნება არამატერიალურ აქტივებს და არა მატერიალურ აქტივებს“, თქვა მან.

მან მოიყვანა Google-ის მშობელი კომპანია Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 0.42%
მაგალითად: კომპანიის საბაზრო ღირებულება „ემყარება იმ ფაქტს, რომ ისინი დომინირებდნენ ძიებაში და გაარკვიეს, როგორ დომინირებდნენ მასზე. ეს არის არამატერიალური, ”- თქვა მან.

საფონდო ბირჟის ფართო ინდექსები შეწონილია საბაზრო კაპიტალიზაციის მიხედვით, ამიტომ უმსხვილესი ტექნოლოგიური სახელები დომინირებდნენ ლიკვიდურობაზე ორიენტირებული ხარის ბაზარზე. და დღესაც, SPDR S&P 500 ETF Trust-ის უმსხვილესი ხუთი კომპანია - Apple Inc.
AAPL,
+ 0.84%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-0.18%,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 0.40%
და Nvidia Corp.
NVDA,
+ 3.83%
- პორტფელის 20%-ს შეადგენს.

”აზრი აქვს, როდესაც ფიქრობთ ეკონომიკის ცვლილებაზე წარმოებიდან მოხმარებამდე, ტექნოლოგიაზე, ბრენდებზე, ჯანმრთელობაზე დაფუძნებულ ეკონომიკაზე - ეს ყველაფერი აყვავდება არამატერიალურ ნივთებზე,” - თქვა ო'ჰარამ.

ნაღდი ფულის ძროხებისთვის წესებზე დაფუძნებული მარაგების შერჩევის მიდგომა ეფუძნება ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადების შემოსავალს. კომპანიის თავისუფალი ფულადი ნაკადი არის მისი დარჩენილი ფულადი ნაკადი კაპიტალური დანახარჯების შემდეგ. ეს არის ფული, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას დივიდენდების გადასახდელად, აქციების შესყიდვისთვის ან ორგანულად გაფართოებისთვის ან შესყიდვის გზით, ან სხვა კორპორატიული მიზნებისთვის.

კომპანიის უკანონო ფულადი სახსრების შემოსავალი არის მისი თავისუფალი ფულადი ნაკადების ჯამი თითო აქციაზე მისი ბოლო ოთხი მოხსენებული კვარტლის განმავლობაში, გაყოფილი აქციის მიმდინარე ფასზე.

Cash Cows-ის პორტფოლიო რეკონსტრუქცია და რებალანსირება ხდება ყოველ კვარტალში. ეკრანი იწყება სრული რასელ 1000 ინდექსით
RUI,
+ 0.13%
აშშ-ში საჯაროდ ჩამოთვლილი უმსხვილესი კომპანიების შემდეგ ყველა ფინანსური მარაგი ამოღებულია, რადგან ფულადი სახსრების თავისუფალი შემოსავალი ჩვეულებრივ არ არის ხელმისაწვდომი ინდუსტრიისთვის. შემდეგ არის წინა ეკრანი, რომ წაშალოთ ნებისმიერი კომპანია, რომელიც მოსალოდნელია გამოაქვეყნოს კვარტალური წმინდა ზარალი მომდევნო ორი წლის განმავლობაში.

შემდეგ დარჩენილი აქციების რანჟირება ხდება თავისუფალი ფულადი სახსრების შემოსავლის მიხედვით, ხოლო 100 საუკეთესო შეადგენენ საბოლოო სიას. ისინი შეწონილია ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის შემოსავლით, მაქსიმალური წონით 2% ნებისმიერი აქციისთვის.

ო'ჰარამ თქვა, რომ თავისუფალი ფულადი სახსრების შემოსავალი შეიძლება იყოს „დიდი პროგნოზირება იმისა, თუ რა ხდება ეკონომიკურ ციკლში“.

მანამდეც კი, სანამ მსხვილი ტექნოლოგიური კომპანიები მიუთითებდნენ ნელი ზრდის ტემპებზე, Cash Cows-ის პორტფელი იხრებოდა ტექნიკური მარაგებისგან, მაშინ როცა ენერგეტიკის, სამრეწველო, მასალებისა და ჯანდაცვის სექტორების კომპანიები „ბრუნავდნენ“, თქვა მან.

დაბალფასიანი აქციების იდენტიფიცირებისა და ფართო ეკონომიკური ტენდენციების გადაადგილების გარდა, ამ ტიპის აქციების სკრინინგმა შეიძლება მიუთითოს მომავლის პრობლემები, თუ კომპანიის თავისუფალი ფულადი სახსრების შემოსავალი მცირდება ან თუ ანალიტიკოსები ელოდებათ წმინდა ზარალს. მაგალითად, Cash Cows ფლობდა Intel Corp-ის წილებს.
INTC,
+ 1.76%
2020 წლის სექტემბრიდან 2021 წლის დეკემბრამდე. გასულ თვეში Intel-მა დივიდენდი 66%-ით შეამცირა.

აქ არის ფონდის 10 ტოპ ჰოლდინგი 8 მარტის მდგომარეობით. ზოგიერთს აქვს წონა 2%-ზე მეტი აქციების ფასის ზრდის გამო მას შემდეგ, რაც ფონდი ბოლოს დაბალანსდა დეკემბერში.

დააწკაპუნეთ ტიკერებზე მეტი თითოეული კომპანიის ან ETF-ის შესახებ.

წაკითხვა ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელო ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ, რომელიც უფასოა MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.

Pacer-მა ასევე გამოიყენა Cash Cows სტრატეგია აქციების სხვა ჯგუფებისთვის, მათ შორის Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF.
ხბო,
+ 0.36%
და Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW,
+ 0.33%.

არ გამოგრჩეთ: 20 შემოსავლის მომტანი აქცია, რომლებიც, როგორც ნომრები ამბობენ, შეიძლება გახდეს ელიტარული დივიდენდის არისტოკრატები