ჭარბობდნენ თუ არა აშშ-ს ინსტიტუტები აზიურ საცალო მოვაჭრეებს?

ბიტკოინმა განიცადა მეორე უძლიერესი იანვარი თავის ისტორიაში - და საუკეთესო 2013 წლის შემდეგ - გაიზარდა თითქმის 40%-ით ფართო ცნობების ფონზე, რომ ინსტიტუციონალური ინვესტორები დაბრუნდნენ ბორტზე.

ჩონგ იან ჩანმა, CoinGecko-ს კვლევის ხელმძღვანელმა, განუცხადა Cointelegraph-ს, რომ იყო „წმინდა ინსტიტუციური შემოდინება ციფრული აქტივების ფონდებში 2023 წლის იანვარში, განსაკუთრებით ბოლო ორი კვირის განმავლობაში, ბიტკოინი ყველაზე დიდი ბენეფიციარი იყო“.

ამასობაში, 30 იანვრის CoinShares ბლოგი აღნიშნა რომ ციფრული აქტივების საინვესტიციო პროდუქტებში მართული მთლიანი აქტივები - ინსტიტუციური მონაწილეობის კარგი მაჩვენებელი - გაიზარდა 28 მილიარდ დოლარამდე, ბიტკოინის ლიდერობით.BTC), რომელიც 43%-ით გაიზარდა 2022 წლის ნოემბრის დაბალი წერტილიდან მიმდინარე ციკლში.

ამ ზრდის მიზეზები იცვლებოდა იმის მიხედვით, თუ ვის ეკითხებოდა, დაწყებული მაკრო ფაქტორებიდან, როგორიცაა ინფლაციის ზრდის პაუზა და დამთავრებული უფრო ტექნიკური მიზეზებით, როგორიცაა BTC მოკლე გამყიდველების შეკუმშვა. სხვაგან, აღნიშნულია Matrixport-ის კვლევის ანგარიშში რომ ინსტიტუციური ინვესტორები „არ უარს ამბობენ კრიპტოვალუტაზე“, რაც კიდევ უფრო მიუთითებს იმაზე, რომ იანვარში ბიტკოინის ყიდვის 85% აშშ-ის ინსტიტუციური მოთამაშეების შედეგი იყო. კრიპტოვალუტის სერვისების პროვაიდერმა დაამატა, რომ ბევრმა ინვესტორმა გამოიყენა აშშ-ს 12 იანვრის სამომხმარებლო ფასების ინდექსის ბეჭდვა „როგორც დამადასტურებელი სიგნალი ბიტკოინის და სხვა კრიპტო აქტივების შესაძენად“.

თითქმის ყველა მოგება იყო აშშ-ს ბაზრის საათებში

მაგრამ როგორ მიაღწია Matrixport-მა BTC ყოველთვიური ზრდის 85%-მდე აშშ-ის ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს? როგორც სინგაპურში დაფუძნებული ფირმა განმარტა ბაზრის ბოლო მიმოხილვაში: ”ყველაზე გასაოცარი სტატისტიკა არის ის, რომ ბიტკოინის თითქმის ყველა +40% წლიური რელი მოხდა აშშ-ს ბაზრის საათებში. […] ეს არის ბიტკოინის მოძრაობის 85%. Matrixport განაგრძო:

”ჩვენ ყოველთვის ვმუშაობდით იმ ვარაუდით, რომ აზიას მართავენ საცალო ინვესტორები, ხოლო აშშ – ინსტიტუციური ინვესტორები.”

ასე რომ, თუ ბიტკოინის საბაზრო ფასი იზრდება აშშ-ს ბაზრის სავაჭრო საათებში, მაგრამ ეცემა აზიის სავაჭრო საათებში, როგორც ჩანდა იანვარში, შეიძლება ვივარაუდოთ, რომ ამერიკელი ინსტიტუციური ინვესტორები ყიდულობდნენ ბიტკოინი მაშინ, როცა აზიელი საცალო მოვაჭრეები მას ყიდდნენ - ერთგვარი იინ და იანგის ქმედება? როგორც ჩანს, ასეა. აშშ-ს სავაჭრო საათებში „ინსტიტუციები, იგივე „სტაბილური ხელები“ ​​იყენებდნენ ვარდნას, დასძინა Matrixport-მა.

Ბოლო: თამაშის მდგომარეობა: დეცენტრალიზებული დომენის სერვისები აისახება ინდუსტრიის პროგრესზე

ეს ნამდვილად აიძულა BTC-ის ფასი გაიზარდა იანვარში? „ჩემი პირადი აზრით, ვარაუდი, რომ აზიური საცალო და აშშ ინსტიტუციური ინვესტორები არიან ბიტკოინის წმინდა ნაკადების ორი მთავარი მამოძრავებელი ძალა, მართებულია“, - განუცხადა Cointelegraph-ს კეონ ჰონმა, Monad Labs-ის თანადამფუძნებელმა და აღმასრულებელმა დირექტორმა, რომელმაც შექმნა Monad blockchain. არიან ბაზრის სხვა მონაწილეებიც, რა თქმა უნდა; მაგრამ ნაკადების დათვალიერებისას „არარეგულარულებს“ აქვთ ყველაზე დიდი გავლენა, განაგრძო ჰონი:

„მიმდინარე ბაზარზე, ინსტიტუციური მოთამაშეები წარმოადგენენ მოთხოვნის პოტენციურად ახალ - ან განახლებულ - წყაროს, როგორც 2021 წლის დასაწყისში. იმავდროულად, საცალო ვაჭრობის მხრივ, აზიაზე ორიენტირებული ბირჟები, როგორიცაა Binance, Bybit, Okex და Huobi, წარმოადგენენ სპოტის მოცულობის უმრავლესობას და წარმოებულების თითქმის ყველა მოცულობა.

თუმცა, სხვები არც ისე დარწმუნებულები არიან. „არ არსებობს გზა იმის დასადასტურებლად, რომ აშშ-ს ბაზრებს მართავენ ინსტიტუციური ინვესტორები, ხოლო აზიის ბაზრებს მართავენ საცალო მოთამაშეები, რადგან ჩვენ არ გვაქვს მონაცემები ტრეიდერების ვინაობასთან დაკავშირებული“, - განუცხადა Cointelegraph-ს CryptoCompare-ის კვლევის ანალიტიკოსმა ჯეიკობ ჯოზეფმა.

მართალია, არსებობს „სენტიმენტი“ ან რწმენა, რომ დიდი საცალო ინტერესი არსებობს აზიაში, „განსაკუთრებით კორეაში, რადგან KRW წარმოადგენს მეოთხე უმსხვილეს სავაჭრო წყვილს USDT, BUSD და აშშ დოლარის შემდეგ“, განაგრძო ჯოზეფმა, მაგრამ ეს ნამდვილად არ შეიძლება იყოს. რაოდენობრივი.

მიუხედავად ამისა, მან აღიარა, რომ Matrixport-ის ანგარიში საინტერესო იყო და დასძინა: „ჩვენი მონაცემები აჩვენებს, რომ იანვარში BTC-ის ანაზღაურების ორ მესამედზე მეტი შეიძლება მიეკუთვნებოდეს აშშ-ს ბაზრის საათებს და ჩვენი ისტორიული საათობრივი მონაცემები ასევე აჩვენებს, რომ საშუალოზე მაღალი მაჩვენებელი მოცულობით ვაჭრობა ხდება ამ საათებში“.

ჯასტინ დ'ანეთანმა, ინსტიტუციონალურმა გაყიდვების დირექტორმა Amber Group-ში - სინგაპურში დაფუძნებული ციფრული აქტივების ფირმა - განუცხადა Cointelegraph-ს: ”მე ნამდვილად არ მაქვს მეტრიკა იმის სათქმელად, არის თუ არა 85% სწორი. ის მიდრეკილი იყო, რომ იანვრის აქცია ფართო და მაკრო ორიენტირებულად ეხილა, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ინფლაცია იკლებს და მოლოდინები, რომ აშშ ფედერალური სარეზერვო სისტემა არ გააგრძელებს განაკვეთების გაზრდას. Მან დაამატა:

„თქვენ შეგიძლიათ ნახოთ აქციები, ოქრო, უძრავი ქონება და, დიახ, კრიპტო მოგება. ეს ალბათ გამოწვეულია როგორც დიდი ინსტიტუტებით, ასევე მცირე ინვესტორებით, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც FOMO იწყებს მუშაობას. ”

დ'ანეთანმა ასევე გადახედა Coinbase-ის ბოლო პრემიუმ ინდექსს, „რომელიც მწვანეშია, მაგრამ არა მასიურად. ეს, როგორც წესი, კარგი მეტრიკაა იმის დასადგენად, არიან თუ არა უფრო დიდი ამერიკული კომპანიები საყიდლებზე. ახლა, როგორც ჩანს, მდუმარე, პოზიტიურია, მაგრამ, ალბათ, მხოლოდ ფულადი სახსრების გადანაწილება, რომელიც გვერდით იჯდა. ”

ჯეიკობმა თქვა, რომ აშშ-ს ინსტიტუციონალური აქტივობის შესაფასებლად უკეთესი გზაა ბირჟებზე გადახედვა „რომლებიც მათ მომსახურებას მხოლოდ მათთვის ემსახურებიან“. ამ კუთხით, „CME Group-მა, კრიპტოვალუტის უმსხვილესმა ინსტიტუციონალურმა ბირჟამ, იანვარში თვიური მოცულობა 59%-ით მოიმატა“, ხოლო LMAX Digital-მა, ინსტიტუციურზე ორიენტირებულმა სხვა ბირჟამ, „ასევე იხილა ვაჭრობის მოცულობა 84.1%-ით, რაც საშუალოზე მაღალია. სხვა ბირჟებზე ვაჭრობის მოცულობის გაზრდა“.

ასევე, ვინ იტყვის, რომ აზიელი საცალო მოვაჭრეები არ მუშაობენ აშშ-ს ბაზრის საათებში? მაგალითად, ჩანმა აღიარა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ ბაზრები „უფრო მეტად მოძრაობენ აშშ-ს საათებში“, CoinGecko თვლის, რომ ეს „უფრო ასახავს იმ დიდი გავლენის, რომელიც ამჟამად აშშ-ს მონეტარული პოლიტიკას აქვს კრიპტო ბაზარზე და უფრო ფართო ფინანსურ ბაზრებზე. ტრეიდერები ყველაზე აქტიურები არიან, როცა თვლიან, რომ ბაზრები არასტაბილურია და ამჟამინდელ გარემოში, აზიელი ტრეიდერები შესაძლოა ასევე მიზიდულობდნენ „Fed Watching“-ისკენ, რათა დაეჭირათ ბაზრის პოტენციური მოძრაობები“.

კრის კუიპერმა, Fidelity Digital Assets-ის კვლევის დირექტორმა, განუცხადა Cointelegraph-ს, რომ არ არსებობს არც ერთი მოვლენა ან კატალიზატორი, რომელზეც შეიძლება მიუთითოთ ბიტკოინის ბოლოდროინდელი ფასის მოძრაობის ახსნა. მაგრამ მისთვის ეს გასაკვირი არ არის, თუ გავითვალისწინებთ იმ პირობებს, რომლებიც იქმნებოდა - კერძოდ, არალიკვიდური მონეტების მზარდი რაოდენობა, მონეტები, რომლებიც არ მოძრაობდნენ ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში - და მონეტების უწყვეტი გადინება ბირჟებიდან. ორივე ფაქტორი განაპირობებს BTC-ის ნაკლებ მიწოდებას და ქმნის პირობებს უფრო მაღალი სვლებისთვის.

კუიპერმა ასევე დაასახელა ფიუჩერსების და წარმოებულების ბაზარი, როგორც BTC-ის ზრდის ფაქტორს, „გასული რამდენიმე კვირის განმავლობაში შორტების დიდი რაოდენობა ლიკვიდირებულია“. დ'ანეთანმა ასევე მოიხსენია "მოკლე გამყიდველები, რომლებიც იკუმშებიან", როგორც შესაძლო მძღოლი. თავისთავად, ეს არ არის [ფასების] ზრდის მიზეზი, მაგრამ როდესაც ყველაფერი იზრდება, ეს აჩქარებს მას.

ეძებს და ანგარიში გახდა

ასეც არ უნდა იყოს, თუკი ადამიანი დათანხმდება, რომ იანვარმა ბიტკოინის დაპირება ინსტიტუციურ ფრონტზე დადო, შეიძლება თუ არა ვივარაუდოთ, რომ ის გაგრძელდება 2023 წლამდე?

„როგორც ბაზარი იძენს სიცხადეს იმის შესახებ, თუ რომელ მოთამაშეებმა თავიდან აიცილეს გადამდები, ჩვენ დავინახავთ ახალი აბიტურიენტების ზრდას, რომლებიც გასული წლის უკანა ნახევრის განმავლობაში ჩამორჩნენ, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ჩნდება ინოვაციური მეურვეობის შეთანხმებები ბოლოდროინდელი კოლაფსის ძირითადი ტკივილის აღმოსაფხვრელად. ციფრული აქტივების სავაჭრო პლატფორმის Enclave Markets-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა დევიდ უელსმა განუცხადა Cointelegraph-ს.

Ბოლო: რა უნდა გაითვალისწინონ კრიპტო მფლობელებმა საგადასახადო სეზონის მოახლოებისას

მეტი უნდა გაკეთდეს ინსტიტუციური იმპულსის შესანარჩუნებლად, განაცხადა აღმასრულებელმა. „ინსტიტუციური ნაკადის რეალურად მოსაზიდად, კრიპტო ბაზრებს დასჭირდება უფრო დახვეწილი პროდუქტების შექმნა, რომლებიც უზრუნველყოფენ სათანადო ჰეჯირებას და რისკების მართვას“, დასძინა უელსმა. თუმცა, ის ოპტიმისტური პროვაიდერები გაუმკლავდებიან გამოწვევას.

როგორც ჩანს, ინფლაციამ შესაძლოა პიკს მიაღწია და ბევრი მოელის, რომ აშშ-ის ფედერალური ფედერალური ბანკი და შესაძლოა სხვა ცენტრალური ბანკები შეანელონ საპროცენტო განაკვეთების გამკაცრების ტემპი, თქვა კუიპერმა. მიუხედავად იმისა, რომ ეს სულაც არ ნიშნავს რისკის შემცველი აქტივების ფასების ზრდას, ”ინსტიტუციებმა და სხვა აქტივების განაწილებებმა გრძელვადიან პერსპექტივაში შესაძლოა კვლავ მიმართონ ბიტკოინს, თუ ცენტრალური ბანკები აგრესიულად შემსუბუქდებიან, როგორც ამას წარსულში აკეთებდნენ”, - დაასკვნა მან.